Dnes sa pokúsime zistiť, čo presne ovplyvňuje kolísanie sadzieb bankových úverov, prečo platíme dodatočné provízie pri splácaní úrokov z úverov, na aké dodatočné zrážky by ste mali myslieť pri poistení vlastného života.
Centrálna banka ako kľúčový prvok refinancovania
Refinančná sadzba je predovšetkým nástrojom, prostredníctvom ktorého sú komerčné finančné inštitúcie zásobované prostriedkami z centrálnej banky. Aká je úloha tohto štátneho orgánu?
Každý vie, že centrálna banka je zodpovedná za celú menovú politiku a účelom tejto činnosti je zabezpečiť blahobyt obyvateľstva krajiny (na správnej úrovni). Je to súčasť dlhodobej strategickej vládnej politiky zameranej na udržanie slušnej úrovne HDP.
Centrálna banka má svoje vlastné páky vplyvu, ktoré sa nazývajú mechanizmy vplyvu. Sú schválené zákonom a sú nasledovné:
- obmedzenie prevádzkysadzby komerčných bánk;
- záložný prídel;
- rýchla intervencia na otvorenom trhu;
- vydávacia aktivita;
- regulácia meny;
- refinancovanie sadzieb komerčných organizácií zapojených do úverových aktivít.
Koncept a výpočet sadzby refinancovania
Keďže hovoríme o nástrojoch vplyvu centrálnej banky, zameriame sa na posledný a svojím spôsobom najvýznamnejší z nich. Miera refinancovania je ukazovateľ, ktorý sa tvorí v súvislosti s ekonomickými a inflačnými procesmi v štáte. Spravidla si nevyžaduje dodatočné výpočty, keďže má v určitom období jasne definovaný koeficient, ale o tom neskôr.
Teraz by sa malo chápať, že priamo ovplyvňuje úroveň prístupu k pôžičkám pre širokú populáciu. Refinančná sadzba je hodnota, ktorá reguluje počet úverov v krajine. Inými slovami, čím je nižšia, tým je pravdepodobnejšie, že si domácnosti môžu dovoliť platiť úroky a poplatky za prostriedky, ktoré si požičiavajú.
Úroveň sadzby ovplyvňuje podnikateľskú aktivitu takmer rovnakým spôsobom. Čím je nižšia, tým viac pracovného kapitálu môžete prilákať do vlastného podnikania. Pretože percento je dosť nízke.
Refinancovanie a vláda
Uvedomili sme si teda, že výška tohto koeficientu priamo ovplyvňuje blahobyt domácností aj podnikateľských subjektov. Čo je jehoúlohu pre štát? Vláda zasa určuje výšku daní, pokút a penále podľa sadzby refinancovania. Inými slovami, celá fiškálna politika štátu závisí od toho.
Keďže tento koeficient je všeobecným regulátorom peňažných tokov, existuje určitý vzťah: akonáhle sa miera inflácie v krajine začne približovať k maximálnej úrovni, miera podľa toho stúpa, čím sa znižuje množstvo požičaných prostriedkov, ktoré má obyvateľstvo k dispozícii.
Pokiaľ ide o fiškálnu politiku, regulačný proces je tu oveľa komplikovanejší.
Refinancujte a svoju pôžičku
Pozrime sa najprv na najdôležitejšiu daň pre všetky domácnosti – daň z príjmu fyzických osôb. Keď si bežný človek zoberie úver z komerčnej banky a je čas zaplatiť úrok, veľmi nerozmýšľa nad tým, aké skryté provízie sa mu dodatočne preplácajú. Pozrime sa na príklad. Predpokladajme, že refinančná úroková sadzba v čase poskytovania úverov je štátom stanovená na 15%, kým banka požičiava prostriedky na 11%. Optimálny koeficient veriteľa v súlade s platnou legislatívou (článok 212 daňového poriadku Ruskej federácie) bude 75 % štátom ustanoveného koeficientu, teda 11,25 %.
Ukazuje sa, že dlžník ušetrí 0,25 % z úveru tým, že si vezme úver od tejto banky. Z tejto sumy sa mu ako ďalšie zvýhodnenie zrazí daň z príjmu fyzických osôb. Zvyčajne je to zahrnuté v nákladoch na obsluhu úveru, ačasto im nikto nevenuje veľkú pozornosť, pretože sa málo hromadia.
Refinancovanie a podnikanie
Podnikatelia v rámci bežnej prevádzkovej činnosti môžu byť ovplyvnení sadzbou centrálnej banky (refinancovanie) iba vtedy, ak za nakúpený tovar alebo služby platia cennými papiermi (napríklad zmenkami alebo dlhopismi), ktoré boli predtým zakúpené od tretej osoby večierok. Táto podmienka sa vzťahuje iba na prípady, keď tovar podlieha DPH a transakcia sa uskutočňuje na území Ruskej federácie.
Vtedy sa nominálna hodnota zdanenia zvýši o výšku príjmu z cenných papierov. V tomto prípade sa berie do úvahy len tá zisková časť, ktorá presahuje povolenú hodnotu v počiatočnom výpočte v súlade s aktuálnym pomerom refinancovania.
V tomto prípade je sadzba refinancovania suma, ktorú môže vaša firma utrpieť. Ak bol teda tento ukazovateľ pri nákupe zmenky vyšší ako v čase transakcie, podnikateľ stratí. Ak sa naopak sadzba zvýši, zostane v zisku z prevádzky.
Refinancovanie a poistenie
Okrem iného refinančná sadzba centrálnej banky má určitý vplyv na príjem občanov v prípade, že si poistia život. Ako to funguje?
Ako príklad si vezmime druh poistenia, ktorý bol svojho času populárny – preplatenie určitej sumy finančných prostriedkov po dosiahnutí určitého veku. Predpokladajme, že poistenci pravidelne platili odvody zvlastné vrecko už niekoľko rokov a teraz prišiel vytúžený rok výplaty.
Tu je dôležité pochopiť, v akej výške bola refinančná sadzba prezentovaná štátom v čase uzatvorenia poistnej zmluvy. Ak ku dňu výplaty výška náhrady nepresiahne celkové poistné navýšené o vytúžený koeficient, nie je dôvod sa ničoho obávať. Ak je opak pravdou, budete musieť zaplatiť daň z príjmu fyzických osôb za dodatočnú výhodu získanú z rozdielu.
Ako sa menia sadzby refinancovania podľa roka
Za posledné desaťročie tento pomer kolíše medzi 7-9 %, čo naznačuje určitú stabilitu na peňažnom trhu krajiny. Napriek tomu by som rád zvážil situácie, keď sadzba priamo ovplyvňuje správanie komerčných bánk.
Napríklad sa zvýšil pomer refinancovania. V takomto prípade musia družstevné záložne a iné inštitúcie zaoberajúce sa úverovou činnosťou nejakým spôsobom kompenzovať očakávaný pokles dopytu po ich službách. Je to jednoduché – úroky z poskytnutia prostriedkov sa zvýšia.
To však nie je všetko. Takéto koeficienty sa z nejakého dôvodu menia. S najväčšou pravdepodobnosťou, ak sa tak stalo, štát zavádza novú fiškálnu politiku na reguláciu inflačných procesov. A to znamená, že budú nasledovať nové reformy v podobe legislatívnych a regulačných aktov, takže banky budú musieť prispôsobiť svoje podnikanie ďalším trendom.
Refinancovanie akapitalizmus
Uvažujme situáciu na príklade krajiny s rozvinutou trhovou ekonomikou – USA. Refinančná sadzba dnes zohráva kľúčovú úlohu pri fiškálnej regulácii peňažných tokov a tvorbe federálnej rezervy. V Amerike tento ukazovateľ určuje percento, ktoré musí komerčná banka zaplatiť v prípade dočasného použitia verejných prostriedkov. Ak je teda tento koeficient dostatočne nízky, komerčný systém nič neohrozuje a môže bez problémov vykonávať operatívnu činnosť. Akonáhle však sadzba začne rásť, činnosť úverových inštitúcií je ohrozená, pretože pravdepodobnosť, že budú schopné splácať svoje vlastné záväzky, prudko klesá, čo následne hrozí nesplácaním.
Sadzba refinancovania v Rusku
Tento ukazovateľ svojho času hral významnú úlohu pri regulácii peňažných tokov v rozľahlosti krajiny. V boji proti inflačným tendenciám v rokoch 1992-1996 teda tento koeficient dosiahol 99 %.
Keď boli takéto toky, ktoré sú súčasťou nezdravej ekonomiky, relatívne úspešne regulované, ukazovateľ začal neustále klesať. Teraz môžu komerčné finančné inštitúcie ľahko a za veľmi primeranú sadzbu poskytovať dlhodobé aj pomerne krátkodobé pôžičky (a niekedy dokonca poskytovať pôžičky na jednu noc alebo víkend), bez toho, aby obetovali svoju povesť alebo záujmy zákazníkov.
Navyše je potrebné poznamenať, že sadzba refinancovania nadnes v Ruskej federácii má len informačný charakter, ktorý je zakotvený v zákone a má záruky do januára 2016.
