Sadzba Libor: história výskytu, výpočet

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Naposledy zmenené: 2024-02-12 12:17

Sadzba Libor, o ktorej informácie zhromažďuje Thomson Reuters na príkaz Intercontinental Exchange (ICE), je dôležitým ukazovateľom stavu finančného systému. Predstavuje priemernú úrokovú sadzbu medzibankových úverov. Jeho rast naznačuje absenciu voľných finančných zdrojov na tomto trhu. Úroková sadzba Libor sa počíta pre päť mien a sedem úverových období. Mnoho finančných inštitúcií ho používa vo svojich vlastných výpočtoch a zameriava sa naň vo svojich vlastných aktivitách.

História výskytu

Začiatkom osemdesiatych rokov sa na trhu objavilo mnoho nových finančných nástrojov, ako sú úrokové swapy, menové opcie a forwardové zmluvy. A to vnieslo značnú neistotu do všetkých pokusov predpovedať vývoj systému. V októbri 1984 zaviedla Britská banková asociácia štandard pre úrokové swapy. A stal sa predchodcom Libora. Prepojenie s druhým na oficiálnej úrovni sa začalo v januári 1986.

Sadzba Libor sa vypočítava na základe výkonnosti bánk-orientačné body. To vám umožní pokryť viac ako 60 štátov. Preto je sadzba Libor široko používaná mnohými finančnými inštitúciami a komerčnými organizáciami ako benchmark na stanovenie vlastného úroku za použitie úveru. V Spojených štátoch je na ňu naviazaných asi 80 % rizikových hypoték. Treba poznamenať, že v tejto oblasti sa na celom svete používa kurz Libor v amerických dolároch. Hypotekárne úvery sú preto ovplyvnené konaním Fedu.

Definícia

Sadzba Libor je priemerná úroková sadzba na pôžičky na medzibankovom trhu, vypočítaná na základe prieskumu viacerých vybraných finančných inštitúcií uskutočneného pred 11:00 londýnskeho času. Tento ukazovateľ teda zohľadňuje:

• Reprezentácia najlepších inštitúcií o hodnote ich vlastných voľných prostriedkov na medzibankovom trhu.
• Rozdiel v kurzoch v najpoužívanejších svetových menách.
• Hodnota finančných prostriedkov na londýnskych finančných trhoch.

Výpočet

Libor vypočítala Intercontinental Exchange a zverejnila ho Thomson Reuters. Každý deň až do 11:00 londýnskeho času sa množstvo bánk pýta na ich úrokovú sadzbu. Štyri horné a dolné extrémy sa pri výpočte neberú do úvahy. Všetci ostatní sa podieľajú na výpočte priemeru, ktorým je sadzba Libor. O 11:30 londýnskeho času Thomson Reuters zverejňuje tento údaj. Počíta sa na 7 časových období a päť mien. Napríklad existuje trojmesačný kurz doláraLibor.

V roku 1986 bol tento ukazovateľ vypočítaný pre tri meny – dolár, britskú libru a nemeckú marku. Potom - za šestnásť. V roku 2000 vstúpilo do eurozóny mnoho krajín. Kurz sa začal počítať pre desať mien. V roku 2013 sa po škandále rozhodlo zredukovať zoznam na päť. Libor je v súčasnosti vypočítaný pre americký dolár, euro, britskú libru, japonský jen a švajčiarsky frank.

Pred rokom 1998 bola najkratšia výpožičná lehota zahrnutá do výpočtu tohto ukazovateľa jeden mesiac. Potom sa pridala týždenná sadzba Libor. A v roku 2001 - jednodňový. Od reforiem z roku 2013 sa Libor počíta na sedem období. Najdlhšia výpožičná lehota je dvanásť mesiacov.

Škandál

V júni 2012 vyšetrovanie odhalilo množstvo podvodných aktivít referenčných bánk s cieľom sfalšovať sadzbu Libor. Prvé podozrenia o pravdivosti informácií, ktoré uvádzajú, sa objavili už v roku 2008. Falšovanie ukazovateľov pre výpočet sadzby Libor v tomto období je dokonca označované za jednu z príčin globálnej finančnej krízy. V roku 2013 vstúpilo do platnosti niekoľko zásadných reforiem tohto ukazovateľa, ktorých cieľom bolo zvýšiť jeho transparentnosť a zabrániť skresleniu informácií o stave globálneho finančného systému.