Návratnosť pracovného kapitálu: koeficient, vzorec, analýza

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Naposledy zmenené: 2024-02-12 12:20

Vedenie každej spoločnosti je povinné sledovať ukazovatele výkonnosti organizácie finančných a ekonomických činností. Od toho závisí čistý zisk podniku, jeho stabilita. Dôležitou etapou pri hodnotení efektívnosti jej práce je ziskovosť pracovného kapitálu. Tento ukazovateľ nevyhnutne skúmajú analytici.

Na základe získaných údajov sa vypracúvajú opatrenia na zlepšenie finančnej a ekonomickej situácie v podniku. Pracovný kapitál sa podieľa na výrobe tovaru. Preto bez ich hodnotenia nemôže spoločnosť správne organizovať proces výroby svojich produktov. Ukazovateľ ziskovosti umožňuje analytikom a manažmentu spoločnosti zvážiť vplyv obežných aktív na zisk za vykazované obdobie.

Koncept pracovného kapitálu

Pracovný kapitál podniku pozostáva zo zdrojov, ktoré sa úplne spotrebujú v jednom cykle. Sú zahrnuté v cene. Ich doba obratu je krátkodobá (nepresahuje 12 mesiacov). Medzi takéto aktíva patria suroviny, materiál, polotovary, pohonné hmoty a podpohľadávky a krátkodobé investície. Ich počet podlieha prideleniu.

Ziskovosť pracovného kapitálu bude tým väčšia, čím menej zdrojov spoločnosť vynaloží na zvýšenie zisku. Počet takýchto aktív by však mal byť dostatočný na zabezpečenie nepretržitých výrobných činností.

Finančná služba preto pracuje na znižovaní obežných aktív pohľadávok, nedokončenej výroby, zásob. Na vypracovanie správnych opatrení na zlepšenie ukazovateľa ziskovosti je potrebné vykonať komplexnú hĺbkovú analýzu.

Koncept ziskovosti

Ukazovatele ziskovosti vo finančnej a ekonomickej analýze umožňujú hodnotiť efektívnosť využívania určitých zdrojov, ich vplyv na zisky. Aby sa dosiahol kladný finančný výsledok vo vykazovanom období, výroba musí byť organizovaná takým spôsobom, aby sa finančné prostriedky posielali do obehu hospodárne.

Nedostatok zdrojov však zase vedie k poruchám a výpadkom výroby. Negatívne ovplyvňuje aj zisky. Ukazovateľ rentability pracovného kapitálu odráža efektívnosť ich využitia vo výrobnom procese. Pri vykonávaní analýzy by sa mal tento koeficient zvážiť v dynamike počas niekoľkých období. Je možné ho porovnať aj s podobnými ukazovateľmi konkurenčných podnikov.

Výpočtový vzorec

Návratnosť pracovného kapitálu, ktorej vzorecvo finančnej analýze, celkom jednoduché. Aby sme pochopili, ako interpretovať výsledok získaný počas štúdie, je potrebné pochopiť podstatu tohto výpočtu. Vzorec pre návratnosť pracovného kapitálu je:

- Hrubý=NP / OS100, kde NP je čistý zisk, OS je priemerná ročná výška pracovného kapitálu.

Údaje pre výpočet sú uvedené vo formulári č. 1 a 2 účtovnej závierky. Pracovný kapitál je riadok 1200 súvahy. Čistý príjem je uvedený v riadku 2400 G&I.

Ak sa počas analýzy zistilo, že ziskovosť je väčšia ako 0, potom je použitie obežných aktív efektívne. Spoločnosť svojou činnosťou vytvára zisk. Negatívny výsledok naznačuje nesprávnu organizáciu výroby. Zdroje sa využívajú neefektívne.

Príklad výpočtu

Návratnosť pracovného kapitálu, ktorej vzorec bol diskutovaný vyššie, sa skúma v dynamike. Výsledok výpočtu je prezentovaný ako koeficient alebo percento. Uprednostňuje sa druhá možnosť. Pre správnu analýzu tohto ukazovateľa je potrebné zvážiť výpočet pomocou príkladu.

Predpokladajme, že v predchádzajúcom období bola priemerná ročná hodnota obežných aktív v súvahe 10 miliónov rubľov a vo vykazovanom roku - 12,5 milióna rubľov. Zároveň spoločnosť získala čistý zisk 2,5 milióna rubľov. tak v minulom, ako aj v súčasnom období. Ziskovosť sa vypočíta podľa vyššie uvedeného vzorca:

- Ros1=2, 5 / 10100=25 %.

- Ros2=2,5 / 12,5100=20 %.

V analyzovanom období bol ukazovateľ pozitívny. Dynamika však hovorí o poklese ziskovosti. Dôvodom bol nárast počtu obežných aktív. Preto by riadiace orgány spoločnosti mali zvážiť štruktúru súvahy a určiť faktory obmedzujúce vývoj. Opatrenia by mali byť zamerané na zníženie počtu obežných aktív.

Normatívny

Okrem dynamiky ukazovateľa by sa mal porovnávať s normatívnou hodnotou. V každom odvetví je to iné. Je to spôsobené materiálovou náročnosťou výroby. V priemysle je vysoká. Výroba nových produktov si skutočne vyžaduje značné náklady na suroviny, energiu atď. Pomer rentability pracovného kapitálu v tomto prípade zriedka presahuje 0,2.

Pre nové podniky sa nulová hodnota ukazovateľa považuje za prijateľnú. Pre obchodné spoločnosti sa však v závislosti od špecifík činnosti považuje za normu, ak je koeficient v rozmedzí od 0 do 0, 8. V tomto prípade má vplyv najmä systém vyrovnania s dlžníkmi. Zároveň sú náklady na materiál minimálne, takže nemajú veľký vplyv na ziskovosť.

Obrat majetku

Pracovný kapitál je najlikvidnejšími zdrojmi spoločnosti. Ich počet by preto mal postačovať na včasné vyrovnanie s veriteľmi. No zároveň by sa hnuteľný majetok nemal hromadiť a vysporiadať v zásobách, pohľadávkach. Preto hrá rýchlosť jednej otáčkydôležitú úlohu.

Toto je čas, počas ktorého určitý výrobok alebo celý súbor obežných aktív prejde všetkými fázami výroby, zmení sa na peňažnú formu.

Tento ukazovateľ ovplyvňuje aj ziskovosť. Čím rýchlejší je obrat, tým väčší zisk spoločnosť získa. Preto majú riadiace orgány záujem všetkými možnými spôsobmi prispieť k zlepšeniu tohto ukazovateľa.

Ziskovosť a obrat

Ziskovosť fixného pracovného kapitálu závisí od rýchlosti obratu. Aby ste pochopili tento vzťah, mali by ste zvážiť vzorec na výpočet tohto ukazovateľa. Vyzerá takto:

- Ros \u003d PPKob, kde: PP je ziskovosť predaja, Kob je pomer obratu obežných aktív.

Miera obratu sa vypočíta podľa vzorca:

- Cob=BP / OS, kde BP je príjem z predaja.

Návratnosť tržieb znamená pomer tržieb z predaja k nákladom na tovar alebo služby. Tento pomer charakterizuje efektivitu prevádzky spoločnosti ako celku.

Výpočet rovnováhy

Analýzou rentability pracovného kapitálu získavajú celý súbor údajov o organizácii finančných a ekonomických aktivít spoločnosti. Na ich základe sa vykonáva plánovanie.

Na začiatku musíte vypočítať hranicu rentability. Toto je čiara, ktorá oddeľuje ziskovosť podniku od jeho nerentabilnosti. V tomto bode sú prostriedky vynaložené načistého zisku, sa mu rovnajú. Spoločnosť nedostáva žiadny zisk ani stratu.

Pri posudzovaní účtovnej závierky sa bod zvratu určí po prijatí čistého zisku vo výške 0 rubľov. To vám umožní naplánovať si minimálny požadovaný príjem z predaja, pri ktorom sa produkcia zlomí. Odtiaľto sa vypočíta minimálna výška nákladov (vrátane pracovného kapitálu).

Faktory ovplyvňujúce ziskovosť

Návratnosť pracovného kapitálu ovplyvňuje mnoho faktorov. Môžu byť vonkajšie a vnútorné. Na určenie ziskovosti pracovného kapitálu v plánovacom období ich musí vedenie spoločnosti zohľadniť.

Vonkajšie faktory nie je možné ovplyvniť, ale je možné predvídať ich zmenu. Patria sem náklady na suroviny, prácu a palivo, sezónne výkyvy dopytu a ceny konkurenčných produktov. Inflácia je tiež jedným z externých faktorov, od ktorých závisí ziskovosť.

Manažment má k dispozícii interné cesty vplyvu. Preto sa im pri plánovaní opatrení na zlepšenie efektívnosti podniku venuje osobitná pozornosť. Interné faktory zahŕňajú produktivitu práce, organizáciu výrobného procesu, manažérske prístupy atď.

Vďaka kompetentným, premysleným princípom prevádzkovej činnosti spoločnosti je možné zvyšovať zisky a znižovať náklady.

Spôsoby zvýšenia ziskovosti

Existujú tri hlavné oblasti, ktoré vám umožňujú zvýšiť ziskovosť pracovného kapitálu. Na základekomplexný rozbor činnosti spoločnosti, rozhoduje sa o realizácii určitých opatrení na zlepšenie efektívnosti výroby. Patrí medzi ne zrýchlený predaj, zámerné znižovanie pracovného kapitálu, zmeny cien produktov.

Pod zrýchlením obratu treba rozumieť skrátenie periódy celého cyklu. Skúmaním každého z jeho štádií je možné určiť limitujúce faktory. Ich elimináciou dokáže spoločnosť urýchliť obrat finančných prostriedkov. Tým sa uvoľnia určité zdroje, ktoré možno použiť na zlepšenie kvality produktov a rozšírenie výroby.

Zníženie počtu obežných aktív by malo byť jasne vypočítané. Nedostatok financií vedie k výpadkom výroby, zníženiu solventnosti, investičnému ratingu a stabilite. Všetky akcie v tomto smere musia byť jasne vypočítané. Zmeny cien by sa mali vykonať s prihliadnutím na podmienky na trhu.

Opatrenia na zlepšenie ziskovosti

Existuje množstvo kľúčových opatrení, ktoré možno prijať na zlepšenie efektívnosti využívania pracovného kapitálu. Aby sa skrátila doba obratu materiálu na hotovosť, spoločnosť sa môže zamerať na položky, po ktorých je vysoký dopyt.

Odporúča sa tiež zvýšiť sortiment, znížiť zásoby v sklade a pracovať na zlepšení kvality produktov. Dôležitú úlohu zohráva kompetentná reklamná kampaň.

Ziskovosť pracovného kapitálu sa zvyšuje so správnym prideľovaním. Zavedenie materiálov s vylepšenýmvedecký rozvoj je tiež veľmi dôležitý.

Zmeny cien majú tiež obrovský vplyv na zisky. Pri konštantných nákladoch bude zvýšenie cien tovarov alebo služieb primerané v prípade absencie konkurencie. Ak je trh zaplnený rôznymi náhradami a podobnými produktmi, je potrebné buď znížiť náklady (nie na úkor kvality), alebo čo najviac znížiť ceny.

Znalosť takého ukazovateľa, akým je rentabilita pracovného kapitálu, umožňuje kompetentne posúdiť efektívnosť výrobných zdrojov. Na základe výsledkov štúdie sa vykonáva plánovanie, zisťujú sa spôsoby, ako zlepšiť organizáciu obratu. To vedie k racionálnemu využívaniu zdrojov, zvýšeniu čistého zisku spoločnosti.