Ben Bernanke a jeho názory na ekonomiku

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Naposledy zmenené: 2024-02-12 12:20

Ben Shalom Bernanke prevzal funkciu predsedu Federálneho rezervného výboru 1. februára 2006 a nahradil Alana Greenspana. Kongres sa tak rozhodol, pretože Bernanke vedel, ako menová politika prispela k Veľkej hospodárskej kríze, a veril v cielenie inflácie.

Krízový manažér

Aby predišiel globálnej depresii v počiatočných štádiách bankovej krízy, vytvoril mnoho inovatívnych nástrojov Fedu.

Bernanke viedol americkú centrálnu banku, keď prevzala novú úlohu, akou bola pomoc Bear Stearns a poisťovaciemu gigantu AIG so záchranou vo výške 150 miliárd dolárov. Aby zastavil globálnu paniku, Fed požičal finančným inštitúciám 540 miliárd dolárov.

Ben Bernanke (na obrázku ďalej v článku) tiež presadzoval viac operácií na otvorenom trhu, keď samotné nižšie úrokové sadzby nestačili na ukončenie krízy v roku 2008. Uplatňoval politiku súčasného znižovania dlhodobých úrokových sadzieb a zvyšovania krátkodobých úrokových sadzieb.

Ben Bernankeodstúpil z funkcie šéfa Fedu 31. januára 2014. Nahradila ho bývalá zástupkyňa šéfa Federálneho rezervného systému Janet Yellenová, ktorá sympatizuje s jeho politikou.

Dôležité pre americkú ekonomiku

Predseda Federálneho rezervného systému Ben Bernanke bol zodpovedný za riadenie menovej politiky USA. Význam úlohy Fedu za posledné desaťročie výrazne vzrástol, keďže obrovský štátny dlh komplikoval vykonávanie fiškálnej politiky. Ako hovorca Fedu bol Bernanke hlavným ekonomickým expertom krajiny a jeho slová ovplyvnili akciový trh a dolár. Počas svojho pôsobenia vo funkcii predsedu Federálneho rezervného systému bol najdôležitejšou osobou v USA, a teda aj v globálnej ekonomike.

Fed Chair Povinnosti

Napriek tomu, že Federálny výbor pre voľný trh má na starosti nastavenie a vykonávanie menovej politiky, predseda Fedu tradične preberá vedúcu úlohu. Keďže je menovaný na štvorročné obdobie, očakáva sa, že bude nezávislejší ako volený predstaviteľ, ktorý sa zodpovedá voličom. To umožňuje Fedu pracovať dlhodobo, namiesto toho, aby reagoval na momentálny politický tlak. Nástroje Fedu, ako napríklad sadzba federálnych fondov, nadobudnú účinnosť počas šiestich mesiacov pomaly. Americká ekonomika ako veľká loď potrebuje postupné smerovanie. Stop-go menová politika vedie k neistote, ktorá bola jednou z hlavných príčin stagflácie v 70. rokoch.

Kríza roku 2008

Za Bernankeho Fed používal nástroje, ktoré mal k dispozícii, veľmi kreatívnym spôsobom. Predchádzajúce predsedovia používali iba sadzbu federálnych fondov – zvyšovali ju, aby zastavili infláciu, alebo ju znížili, aby zabránili recesii. Od septembra 2007 do decembra 2008 Bernanke rozhodne znížil sadzbu 10-krát z 5,25 % na 0 %.

To však nestačilo na obnovenie likvidity bankám, ktoré spanikárili po zlyhaní subprime hypoték. Tieto pôžičky boli preformulované a predávané ako cenné papiere kryté hypotékou také zložité, že nikto skutočne nedokázal zistiť, kto má zlý dlh.

V dôsledku toho banky zastavili krátkodobé pôžičky, ktoré sa bežne používali ako spôsob splnenia povinných minimálnych rezerv Fedu. V reakcii na to ich Bernanke oslabil, znížil diskontnú sadzbu a nakoniec poskytol pôžičku cez diskontné okno.

Keď to nestačilo, v decembri 2007 vytvoril TAF, prostredníctvom ktorého Fed požičiaval bankám miliardy dolárov, pričom ako kolaterál bral nedobytné pohľadávky. TAF mal byť dočasným opatrením, kým finančné inštitúcie neodpíšu nedobytný dlh a nezačnú si navzájom opäť požičiavať. Keď sa tak nestalo, TAF sa zväčšil a v júni 2008 dosiahol vrchol na úrovni 1 bilióna dolárov.

Záchrana globálneho finančného systému

Bernanke spolupracoval s centrálnymi bankami po celom svete na obnovení likvidity, keď boli úverové trhyzmrazené. Zvýšil jednodňové a krátkodobé úverové swapové linky určené na udržanie americkej meny v obchode s inými krajinami o 180 miliárd USD. Bolo to nevyhnutné, pretože banky začali v panike hromadiť hotovosť. Báli sa požičiavať si navzájom, pretože nechceli, aby zostali len pri subprime derivátoch.

V apríli 2008 usporiadal Fed Bena Bernankeho svoje prvé mimoriadne zasadnutie po 30 rokoch, aby zaručil úvery Bear Stearns, aby ich mohla kúpiť JP Morgan. Tým sa vyhlo 10 biliónov dolárov v nesplácaní, ktoré vlastnil Bear Stearns, a banky si mohli na niekoľko mesiacov vydýchnuť. V II. štvrťroku. Do roku 2008 ekonomika rástla a mnohí si mysleli, že katastrofa bola odvrátená.

V septembri 2008 však najväčšia svetová poisťovňa AIG oznámila možný bankrot. AIG poistila celosvetovo hypotéky v hodnote biliónov dolárov. Ak by spoločnosť skolabovala, zasiahlo by to každú banku, hedžový fond a penzijný fond, ktorý držal cenné papiere kryté hypotékou ako aktívum. Bernanke povedal, že podpora AIG ho počas recesie naštvala viac ako čokoľvek iné. Spoločnosť AIG prevzala expozíciu voči neregulovaným produktom, ako sú swapy úverového zlyhania, pričom využíva hotovosť z verejných poistných zmlúv.

Kritika

Mnohí zákonodarcovia a ekonómovia kritizovali Helicopter Ben za to, že vložila do ekonomiky mnoho biliónov dolárov, čo potenciálne spôsobilo infláciu a zvýšilo dlh. Iní mu to vyčítalirecesiu nepredvídal včas. Bol obvinený zo zatajovania informácií o bankách, ktoré dostali až 2 bilióny dolárov v TAF úveroch. Reprezentant Ron Paul a ďalší požiadali o audit Fed, ktorý by zverejnil mená týchto finančných inštitúcií. Benovi Bernankemu, ktorého mnohí zákonodarcovia neprijali dobre, hrozilo, že v januári 2010 nebude znovu vymenovaný. Ale Obama to urobil s ľahkosťou.

Život po odchode do dôchodku

Krátko po odstúpení sa objavila kniha pamätí o kríze a jej dôsledkoch, ktorej autorom je Ben Bernanke. „The Courage to Act“opisuje jeho čas na čele Fedu a obsahuje aj priznanie, že už nie je republikánom, keďže ho omrzela „predispozícia členov tejto strany k ignorancii krajnej pravice“.. Podľa jeho slov je dnes umiernený nezávislý a plánuje ním zostať aj v budúcnosti.

Okrem toho je autorom množstva kníh o ekonómii, vrátane:

"Nepeňažné dôsledky finančnej krízy počas šírenia Veľkej hospodárskej krízy",
"Makroekonomika Veľkej hospodárskej krízy",
"Inflačné cielenie: poučenie z medzinárodných skúseností",
učebnica „Makroekonómia“(Ben Bernanke, Andrew Abel).

Vo februári 2014 sa stal čestným členom Brookings Institution. Radí Hutchins Center v oblasti verejných informácií o daňovej a menovej politike a podporuje jej efektívnosť.

Ben Bernanke:životopis

Bernanke sa narodil 13.12.53 v Auguste v štáte Georgia a vyrastal v Dillone v Južnej Karolíne. Benov otec bol lekárnik a jeho matka bola učiteľka.

V 12 rokoch vyhral štátnu súťaž v pravopise. Samostatne študoval diferenciálny a integrálny počet, keďže tento predmet na jeho škole chýbal. Ben tiež hral na alt saxofón.

Vyštudoval ekonómiu summa cum laude na Harvardskej univerzite (1975) a titul Ph. D. získal na MIT (1979).

Ben Bernanke a jeho manželka Anna zaregistrovali svoje manželstvo 29. mája 1978. Narodili sa im dve deti.

Začal vyučovať ekonómiu na Stanfordskej univerzite, kde pôsobil v rokoch 1979-1985. Riadnym profesorom sa stal v roku 1985, keď sa presťahoval na Princetonskú univerzitu a bol tiež hosťujúcim členom fakulty na New York University a MIT. Rozsiahlo publikoval o rôznych ekonomických témach vrátane makroekonómie, menovej politiky, Veľkej hospodárskej krízy a hospodárskych cyklov.

V roku 2001 získal Guggenheimovo a Sloanovo štipendium a stal sa redaktorom časopisu American Economic Review. Nasledujúci rok bol vymenovaný do Rady guvernérov Fedu a stal sa známym pre svoj starostlivý výskum a diplomaciu, keď sa názory jednotlivých guvernérov líšili. Bernankeho politický vplyv sa prejavil začiatkom roku 2005, keď bol vymenovaný za predsedu Prezidentskej rady pre hospodárske záležitosti.

V roku 2009 ho časopis Time vyhlásil za osobnosť roka.

Filozofia

Ben Bernanke bol menej otvorený ako Greenspan, ktorý pravidelne hovoril o nepeňažných otázkach vrátane rozpočtových deficitov a znižovania daní. Bol tiež silným zástancom transparentnejšieho Federálneho rezervného systému, jasného odklonu od Greenspanovho „kŕmeného jazyka“, aby trhy nereagovali prehnane na jeho poznámky.

Pohľad do osobnej filozofie Bena Bernankeho pochádza z kníh a komentárov ekonóma.

zacielenie na infláciu

Ben Bernanke zvrátil smerovanie Fedu z Greenspanovej éry stanovením konkrétneho číselného inflačného cieľa. Zatiaľ čo mnohé európske banky, vrátane Bank of England a Európskej centrálnej banky, si stanovili konkrétne ciele, Spojené štáty nie a Greenspan nebol za takýto prístup.

V Bernankeho začiatkoch tieto základné filozofické a štylistické rozdiely s Greenspanom rozvírili trhy. Možnosť prechodu na politiku cielenia znepokojila niektorých analytikov, keďže Greenspan sa nikdy nepokúšal držať pevnú stávku. Táto nešikovnosť bola odstránená, keď Bernanke prestal vyslovovať konkrétne čísla.

Odvtedy pokračoval v politike Fedu byť otvorenejší, najmä keď koncom roka 2007 zvýšil frekvenciu svojich prognóz. Federálny rezervný systém začal zverejňovať štvrťročné ekonomické prognózy.rastu a cien v porovnaní s predchádzajúcim polrokom. Začali tiež pokrývať trojročné obdobie v porovnaní s predchádzajúcimi dvoma rokmi.

Deflation

Štúdia Veľkej hospodárskej krízy Bena Bernankeho v ňom vzbudila celoživotný záujem o účinky deflácie a jej vplyv na životy ľudí. Tiež si vypestoval silný odpor k deflácii a kládol veľký dôraz na jej predchádzanie.

Jeho pocity v tejto veci boli objasnené, keď v novembri 2002 predniesol prejav s názvom "Deflácia: Ako zabezpečiť, aby to tak nebolo." Mal na mysli nápad ekonóma Miltona Friedmana vhadzovať peniaze do ekonomiky z helikoptéry. Zvýšenie likvidity trhu zvýšením dostupnosti peňazí pre dlžníkov a znížením úrokových sadzieb na zvýšenie pôžičiek pomáha stimulovať ekonomiku a zastaviť deflačné tlaky. V kontexte stretnutia však malo ilustrovať rozsah nástrojov, ktoré má Fed k dispozícii, dokonca aj v prostredí s nulovou sadzbou.

Inflácia

Hoci potlačenie deflačných tlakov zvýšením peňažnej zásoby môže mať jasný inflačný efekt, neznamená to, že Bernanke infláciu podcenil. Podporil jej cielenie, aby bolo relatívne nízke a stabilné, aby sa stimuloval udržateľný hospodársky rast.

Ben Bernanke (virtuálne karty): recenzie

Podvodníci nedokázali využiť meno vynikajúceho ekonóma, ktorý vyviedol globálny finančný systém z krízy. "Celkom" za 444 rubľov onisľub, že zaplatí 2-59 tisíc rubľov. Návod je doplnený videom rozprávania Bena Bernankeho. Virtuálne karty, ktorých recenzie možno nájsť na internete, sú systémom podvodného výberu finančných prostriedkov od dôverčivých občanov. Nič viac.

Ben Bernanke, ekonóm, bol dobre oboznámený s následkami Veľkej hospodárskej krízy, jednej z najväčších finančných katastrof v USA, a jeho štýl formovali roky strávené vo Federálnom rezervnom systéme. Jeho menovanie pokračovalo v kurze, ktorý stanovil jeho predchodca, a finančné trhy ho dobre prijali, keďže nástupníctvo predsedu Fedu je kľúčom k ich stabilite.