Základné teórie rizika v ekonómii

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Naposledy zmenené: 2024-02-12 12:28

Pojem „riziko“sa vyskytuje v rôznych vedách, z ktorých každá ho v určitej vedeckej oblasti interpretuje po svojom. Vďaka tomuto prístupu sa rozlišujú psychologické, environmentálne, ekonomické, právne, biomedicínske a iné aspekty rizika. Veľké množstvo aspektov jedného konceptu sa vysvetľuje skutočnosťou, že ryža je zložitý fenomén, ktorého základy sa často nielen nezhodujú, ale sú úplne opačné. Podľa jedného z tradičných prístupov je riziko mierou možného zlyhania, nebezpečenstva vo vzťahu k určitému druhu činnosti.

Každá komerčná organizácia sa snaží získať maximálny možný zisk. Táto túžba je obmedzená na možnosť utrpenia strát, alebo, inak povedané, tu sa formuje koncept rizika.

V podmienkach modernej trhovej ekonomiky v západnej literatúre existujú dve hlavné teórie rizika – klasická a neoklasická.

Klasická teória

Predstaviteľmi klasickej teórie boli Mill a Senior,alokované v podnikateľskom príjme percento investovaného kapitálu, platba za riziko a mzda kapitalistu.

V klasickej teórii sa ekonomické riziko stotožňuje s matematickými očakávaniami strát, ktoré sprevádzajú proces implementácie zvoleného riešenia. Hlavné ustanovenia tejto teórie spočívajú v definícii rizika ako pravdepodobnosti strát a strát sprevádzajúcich zvolenú stratégiu alebo rozhodnutie. Ekonómovia ostro odsúdili túto jednostrannú interpretáciu rizika.

Neoklasická teória

Ekonómovia A. Marshal a A. Pigou v 20. – 30. rokoch 20. storočia vyvinuli druhú teóriu rizika. Podľa neoklasickej teórie by podnikanie fungujúce v neistých podmienkach malo byť založené na dvoch kategóriách: výške očakávaného zisku a pravdepodobnosti jeho odchýlok. Koncept hraničného úžitku podľa tejto teórie určuje správanie podnikateľa. Preto pri výbere jednej z dvoch možných možností investovania kapitálu s rovnakým ziskom sa uprednostňuje tá, kde sú menšie výkyvy zisku.

Podľa neoklasickej teórie rizika je hodnota garantovaného zisku vyššia ako zisk rovnakej veľkosti sprevádzaný výkyvmi. J. Keynes okrem neoklasickej teórie poukázal na „náklonnosť k riziku“: ak vezmeme do úvahy faktor spokojnosti s rizikom, tak podnikateľ môže viac riskovať už len pre samotné očakávanie väčšieho zisku. Neoklasický prístup predpokladá, že riziko je možnosť odchýlky od stanovených cieľov.

Napriek všetkej prepracovanosti bola v tých časoch táto teórianepovažuje za samostatný odbor vedomostí. Vedecký vývoj súvisiaci s rizikom sa v tom čase uskutočňoval v rámci dôležitejších ekonomických teórií.

Pojem „riziko“a jeho definícia

Dnes neexistuje jednoznačné pochopenie podstaty rizika. Je to z veľkej časti spôsobené jeho takmer úplným ignorovaním ekonomickej legislatívy v riadiacej činnosti a hospodárskej praxi. Riziko je komplexný koncept, ktorý kombinuje opačné a nezhodné skutočné základy. Od ich prítomnosti závisia aj rôzne definície pojmu riziko.

Domáci a zahraniční autori uvádzajú rôzne koncepty teórie rizika:

Potenciálna a merateľná pravdepodobnosť straty. Tento koncept charakterizuje neistotu spojenú s možnosťou nepriaznivých situácií a následkov počas realizácie projektu.
Pravdepodobnosť straty, straty, zisku a výpadku príjmu.
Neistota budúcich finančných výsledkov.
Od J. P. Morganovo riziko – miera neistoty budúceho čistého príjmu.
Náklady na možnú udalosť, ktorá by mohla viesť k stratám.
Šanca nebezpečenstva, nepriaznivý výsledok, hrozba poškodenia a straty.
Možnosť straty akýchkoľvek hodnôt - materiálnych, finančných - v priebehu činnosti za predpokladu, že situácia a faktory jej implementácie prejdú zmenami, ktoré sa líšia od tých, ktoré stanovujú výpočty a plány.

Stojí za zmienku, že koncept„Riziko“možno interpretovať rôznymi spôsobmi v závislosti od konkrétnej oblasti. V prípade poisťovateľov to znamená predmet poistenia, výšku poistného plnenia, v prípade investorov neistotu, ktorá sprevádza investície na konci stanoveného obdobia.

Pod rizikom vo vede riskológia rozumieme nebezpečenstvo strát, ktorých možnosť vyplýva z charakteristík ľudskej činnosti alebo prírodných javov. Ak uvažujete z ekonomického hľadiska, potom riziko je udalosť, ktorá sa môže, ale nemusí stať. Ak k takejto udalosti dôjde, môže to viesť k nasledujúcim výsledkom: pozitívny - zisk, nula, negatívny - straty.

Typy rizika

Bez ohľadu na to, aké procesy v spoločnosti prebiehajú – aktívne alebo pasívne – každý z nich sprevádza riziko.

Tretia strana rizika je príslušnosť k určitému druhu činnosti. Jednoducho povedané, projekt, ktorý podnik realizuje, podlieha trhovým, investičným rizikám; spoločnosť znáša riziká, aj keď nepodnikne žiadne kroky – trhové riziká, riziká chýbajúceho zisku.

Z tohto dôvodu je potrebné odhaliť podstatu hlavných typov rizík, ktorým musí spoločnosť čeliť.

Dnes neexistuje štandardná klasifikácia teórií rizika. Je to spôsobené tým, že v praxi sa identifikujú rôzne prejavy rizika a na označenie toho istého typu rizika možno použiť rôzne výrazy. Okrem toho je vo väčšine prípadov ťažké oddeliťtypy rizík navzájom.

Napriek tomu sa rozlišuje nasledujúca klasifikácia hlavných typov rizík: trhové, úverové, likvidné, právne, prevádzkové.

Úverové riziká

Pod úverovou teóriou rizika rozumieme straty sprevádzajúce odmietnutie alebo neschopnosť protistrany úplne alebo čiastočne splniť svoje úverové záväzky. Spoločnosť, ktorá niekomu zverí vlastný kapitál, preberá úverové riziko. Napríklad kupujúci po tom, čo mu boli uložené povinnosti zaplatiť za tovar, ich môže odmietnuť splniť.

Trhové riziká

Trhové riziká sú spojené so stratami, ktoré môžu vyplynúť zo zmien trhových podmienok. Závisia od výmenných kurzov, kolísania cien na komoditných trhoch, kurzov akcií a iných parametrov. Napríklad pri uzatváraní zmluvy na dodávku tovaru s kupujúcim po určitom časovom období uvádza pevnú dodaciu cenu. Kupujúci môže odmietnuť vykonať svoju časť transakcie, keď prídu podmienky zmluvy. V tomto okamihu môže trhová hodnota produktu výrazne klesnúť, čo spôsobí, že spoločnosť utrpí straty. Na predchádzanie tejto situácii sa často používa teória hodnotenia rizika.

Riziká likvidity

Možnosť vzniku strát spôsobených nedostatkom finančných prostriedkov načas a v dôsledku toho neschopnosťou spoločnosti plniť svoje záväzky. Riziková udalosť môže svojím výskytom vyvolať poškodenie dobrého mena spoločnosti,pokuty a penále až do bankrotu.

Prevádzkové riziká

Prevádzkové riziká – potenciálne straty spôsobené chybami, poruchami zariadení alebo nezákonným konaním personálu. Ako príklad uvádzame riziká výroby chybných výrobkov, ktorých príčinou je porušenie technologického postupu.

Právne riziká

S platnou legislatívou a daňovým systémom sú spojené právne riziká. Môžu vzniknúť v dôsledku nesúladu medzi existujúcimi normami a zákonmi a firemnou dokumentáciou. Napríklad zmluva vyhotovená s porušením zákona môže viesť k uznaniu transakcie za neplatnú.

Moderný vývoj teórií

Problém podnikateľského rizika sa s rozvojom trhových vzťahov stal čoraz viac mnohotvárnym: investičné riziká, riziká pri poskytovaní úverov spojené s príčinami spôsobenými človekom, kolísanie cien, prírodné katastrofy, kolísanie spotrebiteľského dopytu. Anglický ekonóm John Maynard Keynes väčšinu týchto problémov vyriešil zavedením konceptu „rizikových nákladov“nevyhnutných na pokrytie rozdielu medzi očakávanými a skutočnými výnosmi. Náklady môžu byť spôsobené kolísaním trhových cien, zničením v dôsledku prírodných katastrof alebo znehodnotením strojov a zariadení.

Podľa Keynesa je podnikateľ povinný dodržiavať bezpečnostné a rizikové teórie, berúc do úvahy rôzne smery podnikateľského rizika:

Riziko straty zamýšľanéhovýhody v dôsledku nepredvídaných okolností;
Riziko veriteľa spojené s možnosťou straty úveru;
Riziká spojené s poklesom peňažnej hodnoty v priebehu času.

Myšlienka brať do úvahy materiálny zisk a „náklonnosť k hazardu“pri hodnotení rizík patrí tiež Keynesovi. To do určitej miery vysvetľuje prevalenciu hazardných hier.

Špeciálny výskum rizika sa začal až v prvej polovici 20. storočia, po vyvinutí všetkých nástrojov na to potrebných – štatistických, matematických a ekonomických. Riziko je v tomto čase vnímané z kvantitatívneho hľadiska – výpočet a porovnanie nákladov a prínosov, ktoré nastali, výpočet pravdepodobnosti nepriaznivej a priaznivej udalosti. V racionalistickej tradícii je jedinou odpoveďou na problém rizika snaha vyhnúť sa poškodeniu.

V tých časoch sa racionálna ľudská činnosť, ktorá sa považovala za účinnú v neistých podmienkach, považovala za všeliek na akékoľvek škody. Americký ekonóm Frank Knight sa v roku 1921 vo svojej práci „Risk, Uncertainty and Profit“po prvý raz zameral na problém racionálneho správania v riziku. Bol to on, kto prvý navrhol, že riziko je kvantitatívne meranie neistoty.

Rozvoj teórií v Rusku

Problém hodnotenia rizík a teórie riadenia pre domácu ekonomiku nie je nový: množstvo legislatívnych aktov prijatých v 20. rokoch 20. storočia bolo vypracovaných s ohľadom na výrobné a ekonomické riziká,existujúce v Rusku. Skutočný podnikateľský duch, charakteristický pre trhové vzťahy, bol zničený, keď sa formoval administratívno-príkazový systém. V súlade s tým pojem riziko v ekonomických slovníkoch tej doby prakticky chýba.

V plánovanom hospodárstve sa efektívna ekonomická činnosť formovala bez analýzy rizík v dôsledku dominancie administratívnych metód riadenia v krajine. Z toho sa dá pochopiť nezáujem o teóriu finančných rizík.

Záujem o teóriu riadenia rizík v hospodárskej činnosti sa objavil až s implementáciou ekonomických reforiem v Rusku a samotná teória sa nielen začala rozvíjať v priebehu formovania trhových vzťahov, ale získala veľký dopyt. Podnikateľské riziko je dnes legitímnou súčasťou trhu, rovnako ako jeho ďalšie atribúty – príjem, dopyt, zisk a iné.

Bez pochopenia základov teórie rizika nie je možné ju brať do úvahy a analyzovať v obchodných aktivitách a správne posúdiť ekonomické riziká.