Burzové derivátové trhy sú virtuálne platformy, na ktorých sa obchoduje so špeciálnymi zmluvami – futures a opcie. Tieto nástroje sa tiež nazývajú deriváty alebo deriváty, pretože pochádzajú z nejakého druhu aktív.
Napríklad na akciovom trhu sa obchoduje s akciami určitej spoločnosti a na termínovom trhu s futures a opciami na tieto akcie. Deriváty majú pevný dátum splatnosti. Preto sa trhy, kde sa obchoduje, nazývajú deriváty. Pokiaľ ide o objem obchodovania, trhy s derivátmi už dávno predbehli klasické trhy, pretože deriváty majú oproti akciám značné výhody.
Efekt ramena
Deriváty – zmluvy s odloženou platbou. Ak chcete kúpiť futures dnes, nemusíte platiť jeho plnú cenu. Pri otvorení pozície burza zablokuje na účte obchodníka len určitú sumu – kolaterál. Jeho veľkosť závisí od nástroja a aktuálnej situácie na trhu, ale zvyčajne sa pohybuje v rozmedzí 5–20 % hodnoty kontraktu. Ukazuje sa, že obchodník môže operovať so sumou niekoľkonásobne vyššou, než sú jeho vlastné prostriedky. Teda obchodovanie s pákovým efektom. Napríklad urgentnéMoskovský burzový trh umožňuje obchodovať s derivátmi na blue chips s pákovým efektom 1:7. Futures na index RTS sa obchodujú s maximálnym pákovým efektom 1:10 a kontrakty na menové páry - 1:14.
Takýto mechanizmus požičiavania existuje aj na akciovom trhu, no realizuje sa na úkor požičaných prostriedkov. Preto si broker stanovuje vlastné podmienky. Páka teda spravidla nepresahuje 1:2 a za poskytnutie takéhoto úveru sa účtuje poplatok. A termínový trh umožňuje obchodníkovi bezplatne využívať viac „pákového efektu“.
Široký výber nástrojov
Ďalšou globálnou výhodou termínovaných trhov je široká škála nástrojov dostupných na obchodovanie. Podkladovým aktívom futures a opcií môžu byť cenné papiere, menové páry, akciové indexy, úrokové sadzby, ukazovatele volatility (miera zmeny ceny aktíva), komodity – kovy, energie, poľnohospodárske produkty. Obchodovanie s nimi navyše neznamená povinné dodanie aktíva, napríklad ropy, meny alebo obilia. Obchodníci môžu otvoriť pozíciu, získať zisk (alebo stratu) a uskutočniť reverzný obchod pred vypršaním zmluvy.
Trh derivátov Moskovskej burzy ponúka obchodníkom viac ako 60 nástrojov na obchodovanie. Pravda, väčšina z nich ešte nie je dobre propagovaná. Ale deriváty v Rusku majú veľmi krátku históriu a pravdepodobne ich „zlatý vek“ešte len príde. Ruský trh s futures a opciami je však už takmer 2-krát vyšší ako akciový trh, pokiaľ ide o hotovostný obrat.
Nízke poplatky
Poplatky za malé provízie sú ďalšou vlastnosťou, ktorá odlišuje termínovaný trh. Burza a maklér účtujú fixný poplatok za každú kúpenú alebo predanú zmluvu. V prvom rade je to dôležité pre obchodníkov, ktorí počas obchodnej relácie vykonávajú veľa transakcií. Pri implementácii takejto stratégie na akcie majú zrážky z provízií leví podiel na zisku. Alebo výrazne zvýšiť stratu. Zatiaľ čo na mnohých trhoch s derivátmi sú za transakcie vykonávané v rámci nich stanovené nižšie výmenné a maklérske provízie.
Obmedzenie strát
Na spotovom trhu uchádzači obmedzujú svoje riziko na obchod zadaním príkazov na zastavenie. Z dôvodu cenového sklzu pri silných pohyboch, ako aj z technických príčin však nemožno zaručiť ich realizáciu na 100 %. Mnoho obchodníkov vie, ako veľmi môže zlyhať nenačasovaná zastávka. Termínové trhy zároveň poskytujú možnosť plne sa poistiť proti takýmto problémom. Na tento účel sa používajú opcie, často v spojení s futures alebo pozíciami v podkladovom aktíve. Vzhľadom na špecifiká opčnej zmluvy jej kupujúci nemôže stratiť viac, ako je suma, ktorú za ňu zaplatil. To vám umožní nákladovo stratégií s vopred stanovenou úrovňou straty a potenciálu rastu zisku.
Schopnosť zarábať v akejkoľvek situácii
Ako viete, pri obchodovaní s akciami môžete zarábať iba na pohybe cien priaznivým smerom. oTento obchodník potrebuje nielen odhadnúť, kam sa bude trh uberať, ale aj čakať na silný pohyb. Termínové trhy však umožňujú budovať stratégie, ktoré majú potenciál zisku v akejkoľvek situácii na trhu. Napríklad také, ktoré dokážu generovať príjem so silnou zmenou ceny podkladového aktíva bez ohľadu na smer. Takéto stratégie sa používajú v očakávaní zverejnenia rezonančných správ, zverejnenia správ emitentov a v iných prípadoch. Alebo naopak môžete zarobiť na tom, že cena aktíva už dlhšiu dobu prakticky stagnuje. Môžete staviť na vzostup alebo pád nie konkrétnej spoločnosti, ale celého trhu. Alebo zarobte na arbitráži medzi cenou aktíva na burze a futures kontraktom naň – na urgente. Okrem toho, otvorením pozícií v derivátoch, ktoré sú opačné ako pozície v podkladovom aktíve, ich môžete ochrániť pred rizikom (hedge) v prípade negatívnych očakávaní. Futures a možnosti vám umožňujú zostaviť mnoho rôznych stratégií.
Správnym zaobchádzaním s derivátmi sa obchodníkom otvárajú obrovské príležitosti na zarábanie a ochranu svojho majetku. Netreba však zabúdať na vysoké riziká, ktoré so sebou nesú deriváty pri ich bezmyšlienkovom používaní. V prvom rade ide o špekulatívne operácie. Vďaka efektu „ramena“sa totiž mnohonásobne zvyšuje nielen zisk, ale aj strata. Preto je mimoriadne dôležité aplikovať princípy riadenia rizika a kapitálu na termínovom trhu.
