Ako vie každý, kto študoval politickú ekonómiu, peniaze sú tovar, aj keď veľmi špecifický. Tento koncept prišiel s mnohými definíciami, od vysoko vedeckých až po humorné, ale ich podstata sa tým nemení. Peniaze, povedané Marxovými slovami, sú potvrdením za právo vykorisťovať prácu iných. Navyše, pokiaľ budú razené alebo vytlačené, takéto využitie bude existovať. A vždy budú ľudia, ktorí majú viac ako ostatní. A boj o moc je neoddeliteľne spojený s bojom o peniaze. Ľudstvo vynašlo ekvivalentné jednotky pre svoje pohodlie v momente, keď vznikli komoditné vzťahy. V podmienkach moderného trhu, komplikovaného zložitými medzinárodnými finančnými a úverovými vzťahmi, dochádza v rôznych krajinách k znehodnocovaniu peňazí. Tento jav sa v závislosti od stupňa procesu nazýva inak: inflácia, hyperinflácia, default, stagnácia až po úplný kolaps ekonomiky. Aké sú mechanizmy za týmito procesmi?
Inflácia
Kúpna sila akejkoľvek meny sa časom znižuje. A nejde ani tak o prúdteraz jamajský svetový menový systém, založený na pohyblivých sadzbách - len reguluje pomer hodnoty rôznych bankoviek. Ak zhodnotíme, ako napríklad americký dolár za posledné tri-štyri desaťročia stratil svoju solventnosť, ukáže sa, že hovoríme o jeho niekoľkonásobnom páde. Obrázok je rovnaký so švajčiarskym frankom alebo japonským jenom. Postupné znehodnocovanie peňazí sa nazýva inflácia, opačný proces sa nazýva deflácia, čo tiež ekonómovia považujú za negatívny jav. Mechanizmus týchto javov je pomerne jednoduchý. Ako ekonomika rastie, v obehu je stále viac peňazí a hodnoty, ktoré poskytuje trh výmenou za ne, sa stávajú spotrebiteľom prístupné. To všetko je motorom ďalšieho rozvoja. Inflácia v rozmedzí 2-3% sa považuje za normálnu a dokonca žiaducu.
Hyperinflácia
Pokiaľ boli svetové meny kryté zlatými rezervami, teda počas obdobia janovského a brettonwoodského menového systému vrátane, výmenné kurzy aj ceny zostali relatívne stabilné. Samozrejme, boli krízy a depresie, niekedy veľmi bolestivé, ale dolár (a dokonca aj cent) zostal na hodnote, len bolo veľmi ťažké ho zarobiť. Ale v krajinách, ktoré prišli o svoje zlaté rezervy (ako Nemecko po porážke v prvej svetovej vojne), došlo k rýchlemu znehodnoteniu peňazí. Tento jav bol vyjadrený v stovkách a dokonca tisíckach percent a za mesiac to bolo možnékúpiť krabičku cigariet, alebo aj škatuľky zápaliek. Niečo podobné sa stalo bývalým občanom náhle zrúteného Sovietskeho zväzu. Takéto lavínovité znehodnocovanie peňazí sa nazýva hyperinflácia. Je to spôsobené úplným alebo rozsiahlym kolapsom finančného systému štátu, ktorý sa prejavuje nekontrolovanou tlačou nekrytých bankoviek a bankoviek centrálnou bankou.
Predvolené
Tento termín, pre naše uši nový, vybuchol z ničoho nič v roku 1998. Štát avizoval neschopnosť plniť svoje dlhové záväzky v zahraničnej ekonomickej sfére aj v rámci krajiny. Tento moment sprevádzala hyperinflácia, no okrem nej pocítili občania bývalého Sovietskeho zväzu aj iné „čaro“defaultu. Regály obchodov sa okamžite vyprázdnili, ľudia sa snažili čo najrýchlejšie minúť svoje úspory, kým si mohli kúpiť niečo iné. Mnohé podniky, ktorých činnosť bola do určitej miery spojená s bankovým sektorom, skrachovali. Úrokové sadzby z pôžičiek vyleteli do neba. Robiť čokoľvek iné ako ďalší predaj sa stalo nerentabilným, potom stratovým a nakoniec jednoducho nemožné. Default je znehodnotenie peňazí spôsobené úplnou stratou dôvery v národnú menu na domácom a zahraničnom trhu. Väčšinou je to spôsobené systémovými chybami v hospodárení s financiami krajiny. Inými slovami, k defaultu dochádza vtedy, keď vláda míňa viac, ako dokáže národné hospodárstvo zvládnuť. Odpisy peňazív Rusku a potom v ďalších bývalých republikách ZSSR existovali ďalšie dôvody súvisiace so všeobecným rozdelením (medzi tými, ktorí mali prístup k tomuto procesu) bohatstva zničenej veľkej krajiny. „Klasické“zlyhanie sa vyskytlo v Mexiku (1994), Argentíne (2001) a Uruguaji (2003).
Inflácia a devalvácia
Nárast domácich cien v krajinách s nedostatočne rozvinutou a neefektívnou výrobou priamo súvisí s kolapsom národnej meny. Ak má percento spotrebovaného tovaru vysokú dovoznú zložku, určite dôjde k znehodnoteniu peňazí. Je to spôsobené tým, že nákup všetkého podstatného sa uskutočňuje za svetové meny, najmä za americké doláre, voči ktorým klesá kurz národnej meny. V krajinách, ktoré sú menej závislé od vonkajších dodávok s vysokou mierou devalvácie, sa inflácia pozoruje iba v rozsahu dovážaného tovaru a tej časti domácich produktov, ktoré pri výrobe využívajú cudzie komponenty.
Pozitívne aspekty inflácie…
Inflácia, a to aj značnej veľkosti, má na ekonomické procesy nielen škodlivý, ale niekedy až liečivý efekt. Prekonaný rast cien povzbudzuje držiteľov úspor, aby rýchlo sa zmenšujúce zásoby neskladovali „do pančúch“, ale aby ich dali do obehu, čím sa zrýchlili finančné toky. Z trhu odchádzajú operátori, pre ktorých je znehodnocovanie peňazí škodlivým faktorom z dôvodu nízkej efektívnosti ich činnosti. Zostávajú len tí najsilnejšíodolný a odolný. Inflácia zohráva sanitárnu úlohu a oslobodzuje národné hospodárstvo od zbytočného balastu v podobe slabých podnikov a finančných a úverových inštitúcií, ktoré nie sú schopné odolať konkurencii.
… a predvolené
Môže sa zdať paradoxné myslieť si, že aj úplný kolaps národného finančného systému je prospešný, no je v tom racionálne zrno.
Po prvé, znehodnotenie papierových peňazí neznamená, že ostatné aktíva stratia svoju hodnotu. Podniky, ktoré si dokázali udržať svoj produkčný potenciál aj napriek ťažkým otrasom, sa stávajú predmetom zvýšenej pozornosti zahraničných a domácich investorov.
Po druhé, štát, ktorý vyhlásil svoju platobnú neschopnosť, je dočasne oslobodený od otravných veriteľov a môže svoje úsilie zamerať na najsľubnejšie odvetvia ekonomiky. Default je skvelá príležitosť začať od nuly. Veritelia sa zároveň vôbec nezaujímajú o smrť úpadcu, naopak, spravidla sa snažia dlžníkovi pomôcť, aby svoje peniaze dostal aspoň čiastočne neskôr.
Forecasting
Bez ohľadu na to, ako ekonómovia utešujú bežných občanov poukazovaním na pozitívne stránky krízy, bežný priemerný človek nie je spokojný s vyhliadkou straty úspor, zníženia solventnosti a všeobecnej životnej úrovne. Znepokojuje ho otázka, či dôjde k znehodnoteniu peňazí, za akých podmienok k tomu dôjde a čo robiť, aby sa z tejto situácie dostali s čo najmenšími stratami. No, svet, akonárodné hospodárstvo, napriek svojej zjavnej zložitosti, funguje podľa pomerne jednoduchých princípov. Stabilita kúpnej sily a dopytu je ovplyvnená faktormi, ktoré sa na želanie môže každý naučiť z otvorených zdrojov. Veľkosť HDP, zlatých a devízových rezerv, výška vonkajšieho a vnútorného dlhu a hlavne dynamika ich zmien – tieto makroekonomické parametre hovoria za veľa. Všetko je tu ako v bežnej rodine: ak sa minie viac peňazí ako zarobí, skôr či neskôr sa stratí dôvera veriteľov a dôjde ku kolapsu. Ak sa situácia obráti, môžete pokojne spať.
