2008 - Kríza v Rusku a vo svete, jej dôsledky pre globálnu ekonomiku. Svetová finančná kríza 2008: príčiny a pozadie

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Naposledy zmenené: 2024-02-12 12:26

V roku 2008 kríza zachvátila celý svet. Začiatok svetových finančných problémov začal kolapsom akciového trhu. V zábradlí od 21. do 22. januára vládol na všetkých striedačkách chaos. Prepadli nielen ceny akcií, ale aj akcie spoločností, ktorým sa darilo. Straty utrpeli aj také veľké korporácie ako ruský Gazprom. Krátko po páde akcií na svetovom trhu s ropou začala ropa klesať na cene. Na akciových trhoch sa začalo obdobie nestability, ktoré zanechalo výraznú stopu na komoditných trhoch. Napriek pokusom ekonómov ospravedlniť situáciu (verejne oznámili korekciu cien akcií) mal 28. januára celý svet možnosť sledovať ďalší krach akciového trhu.

Ako začala kríza?

V roku 2008 sa kríza nezačala 21. januára poklesom akcií, ale 15. januára. Banková skupina Citigroup zaznamenala zníženie ziskov, čo bolo hlavným impulzom pre pokles hodnoty akcií na newyorskej burze. Uskutočnili sa tieto udalosti:

Dow Jones klesol o 2,2 %.
Standard &Poor's pokles o 2,51 %.
Nasdaq Composite – o 2,45 %.

Len o 6 dní neskôr sa na burze prejavili dôsledky zmien cien a zanechali stopy na situácii vo svete. Väčšina hráčov na menovom trhu konečne videla, že v skutočnosti sa veľa spoločností necíti veľmi dobre. Za vysokou mierou kapitalizácie, za vysokými nákladmi na akcie sa skrývajú chronické straty. Mnoho ekonomických expertov predpovedalo krízu v roku 2008 už v roku 2007. Objavili sa návrhy, že o dva roky neskôr Rusko čaká ťažké časy, pretože zdroje domáceho trhu sa nikdy nevyčerpajú. Pre globálnu ekonomiku bol pokles predpovedaný už skôr.

Poslovia svetových problémov v roku 2008 a vývoj

Hoci celosvetová kríza z roku 2008 začala pádom búrz, predpokladov na jej vznik bolo veľa. Pokles zásob bol len varovným signálom dynamicky sa meniacej situácie. Vo svete bola zaznamenaná nadprodukcia komodít a výrazná akumulácia kapitálu. Nestabilita burzy svedčila o určitých problémoch s predajom tovaru. Ďalším poškodeným článkom svetovej ekonomiky bola sféra výroby. Globálne zmeny v ekonomike, ktoré priniesla kríza v roku 2008, mali významný vplyv na životy obyčajných ľudí.

Globálna ekonomika sa vyznačovala situáciou, keď boli príležitosti a vyhliadky trhov úplne vyčerpané. Napriek možnosti rozšírenia výroby a dostupnosti voľných finančných prostriedkov sa príjem stalveľmi problematické. Už v roku 2007 bolo možné pozorovať pokles príjmov robotníckej triedy v krajinách ako USA a Spojené kráľovstvo. Zmenšenie trhov by sa len ťažko dalo zvládnuť nárastom spotrebiteľských aj hypotekárnych úverov. Situácia sa vyhrotila, keď sa ukázalo, že obyvateľstvo nie je schopné splácať ani úroky z pôžičiek.

Prvá globálna kríza v histórii ľudstva

V období rokov 2008 až 2009 väčšina krajín sveta čelila finančnej a hospodárskej kríze, ktorá viedla k tomu, že fenomén získal status „globálneho“. Kríza z roku 2008, ktorá sa dlho spamätávala, zasiahla nielen kapitalistické krajiny, ale aj ekonomiky postsocialistických štátov. Posledná regresia vo svete do roku 2008 v takom veľkom rozsahu nastala v rokoch 1929-1933. V tom čase to išlo tak zle, že okolo veľkých amerických miest vyrástli lepenkové dediny, keďže väčšina obyvateľstva si kvôli nezamestnanosti nemohla zabezpečiť životné minimum. Špecifiká vývoja každej jednotlivej krajiny sveta určili dôsledky tohto javu pre každého človeka.

Husté spolužitie ekonomík sveta, závislosť väčšiny štátov od dolára, ako aj globálna úloha USA na svetovom trhu ako spotrebiteľa viedli k tomu, že vnútorný problémy sa „pretlačili“do života takmer všetkých krajín. Mimo vplyvu „ekonomického giganta“zostali len Čína a Japonsko. Kríza nebola ako blesk z jasného neba. Situácia sa rozvíjala postupne a systematicky. Možný kolaps ekonomiky naznačovali silné uptrendy. Okrem toho sa Spojeným štátom počas roka 2007 podarilo znížiť úrokovú sadzbu o 4,75 %. Ide o jav netypický pre obdobie stability, ktorý nezostal bez povšimnutia fundamentalistických špekulantov. Stojí za to povedať, že o nadchádzajúcich ťažkostiach hovorila skutočnosť, že devízový trh nereagoval na samotné zníženie sadzieb v Amerike. To, čo sa stalo v predvečer krízy, je len jednou zo štandardných počiatočných fáz tohto javu. Štáty už v tomto období majú problémy, ale sú skryté a nedávajú o sebe jasne vedieť. Len čo sa pohla obrazovka a svet videl skutočný stav vecí, začala panika. Nebolo čo skrývať, čo viedlo ku kolapsu ekonomiky vo väčšine štátov.

Finančná kríza vo svete v roku 2008

Hlavné charakteristiky krízy a jej dôsledky sú spoločné pre každý štát na svete. Zároveň sú tu aj dôležité rozdiely, ktoré sú charakteristické pre každú krajinu. Napríklad v 9 z 25 krajín sveta bol zaznamenaný prudký nárast HDP. V Číne sa toto číslo zvýšilo o 8,7% av Indii o 1,7%. Ak vezmeme do úvahy postsovietske krajiny, HDP zostal na rovnakej úrovni v Azerbajdžane a Bielorusku, Kazachstane a Kirgizsku. Svetová banka sa zamerala na skutočnosť, že kríza v roku 2008 viedla k všeobecnému poklesu HDP v roku 2009 o 2,2 % na celom svete. V prípade rozvinutých krajín to bolo 3,3 %. Rozvojové a rozvíjajúce sa trhy nezaznamenali pokles, ale nárast, aj keď malý,len 1,2 %.

Hĺbka poklesu HDP sa výrazne líšila v závislosti od krajiny. Najväčšia rana dopadla na Ukrajinu (pokles o 15,2 %) a Rusko (7,9 %). To viedlo k zníženiu celkovej konkurencieschopnosti krajín na svetovom trhu. Ukrajina a Rusko, ktoré sa spoliehali na samoregulačné sily trhu, utrpeli vážnejšie dôsledky sociálno-ekonomického charakteru. Štáty, ktoré si radšej udržali buď velenie, alebo silné pozície v ekonomike, ľahko znášali „ekonomický chaos“. Ide o Čínu a Indiu, Brazíliu a Bielorusko, Poľsko. Hoci kríza z roku 2008 zanechala v každej krajine sveta určitú stopu, všade mala svoju silu a individuálnu štruktúru.

Globálna hospodárska kríza v Rusku: začiatok

Príčiny krízy v roku 2008 pre Rusko neboli len vonkajšie, ale aj vnútorné. Vyraziť zem spod nôh veľkému štátu bol pokles ceny ropy a kovov. Zasiahnuté neboli len tieto odvetvia. Situácia sa výrazne zhoršila v dôsledku nízkej likvidity peňažnej zásoby krajiny. Problém sa začal už v roku 2007, medzi septembrom a októbrom. To bol jasný signál, že peniaze v ruských bankách sa takmer minuli. Dopyt občanov po úveroch mnohonásobne prevyšoval dostupnú ponuku. Kríza v roku 2008 v Rusku bola poznačená tým, že domáce finančné inštitúcie si začali požičiavať prostriedky v zahraničí za úrok. Centrálna banka Ruska zároveň ponúkla refinančnú sadzbu 10 %. Už 1. augustaV roku 2008 dosiahol objem zahraničného dlhu v krajine 527 miliárd dolárov. S nástupom globálnej krízy, na jeseň toho istého roku, prestali západné štáty kvôli situácii financovať Rusko.

Hlavným problémom Ruska je likvidita peňazí

Pre Rusko to bola likvidita peňažnej zásoby, ktorá spôsobila krízu v roku 2008. Všeobecné dôvody, ako napríklad klesajúce zásoby, boli druhoradé. Napriek ročnému rastu peňažnej zásoby rubľa za 10 rokov o 35-60% mena neposilnila. Keď sa globálna kríza v roku 2008 mala prejaviť, vedúce západné krajiny vytvorili určitý stav. Takže 100 c.u. HDP každého štátu zodpovedalo minimálne 250-300 USD. bankové aktíva. Inými slovami, celkové aktíva bánk boli 2,5-3 krát vyššie ako celkové hodnoty HDP štátov. Pomer 3 ku 1 robí finančnú štruktúru každého zo štátov stabilnou nielen vo vzťahu k vonkajším zmenám, ale aj k vnútorným. V Rusku, keď začala finančná kríza v roku 2008, nebolo viac ako 70-80 rubľov aktív na 100 rubľov HDP. To je asi o 20 – 30 % menej ako peňažná zásoba HDP. To viedlo k strate likvidity takmer v celom bankovom systéme v štáte, banky prestali požičiavať. Malá chyba vo fungovaní svetovej ekonomiky mala neblahý vplyv na život krajiny ako celku. Situácia v krajine, ktorú priniesla kríza v roku 2008, sa neustále opakuje, kým sa problém s likviditou národnej meny úplne neodstráni.

Krízu spôsobila samotná centrálna banka Ruska

Kríza v Rusku v roku 2008 sa odohrala najmä v dôsledku vnútorných faktorov. Vonkajší vplyv len zvýšil regresiu v krajine. V momente, keď sa Centrálna banka Ruskej federácie rozhodla zvýšiť úrokovú sadzbu, úroveň produkcie prudko klesla. Počet nesplácaných úverov v reálnom sektore sa ešte pred prejavením krízy v roku 2008 pohyboval v rozmedzí 2 %. Koncom roka 2008 centrálna banka zvyšuje refinančnú sadzbu na 13 %. Plánom bolo vyvážiť ponuku a dopyt. V skutočnosti to viedlo k zvýšeniu nákladov na úvery pre malé, stredné a súkromné podniky (18 – 24 %). Pôžičky sa stali neudržateľnými. Počet nesplácaných úverov vzrástol 3-krát z dôvodu neschopnosti občanov splácať svoje dlhy bankám. Do jesene 2009 sa percento nesplácaných úverov v krajine zvýšilo na 10. Výsledkom rozhodnutia o úrokovej sadzbe bolo prudké zníženie objemu výroby a zatvorenie veľkého počtu podnikov v celom štáte. Príčiny krízy z roku 2008, ktorú si krajina vo väčšej miere sama vytvorila, viedli ku kolapsu ekonomiky rozvojového štátu s vysokým spotrebiteľským dopytom a vysokou ekonomickou výkonnosťou. Dôsledkom svetového chaosu by bolo možné predísť tým, že by finančný blok štátu vložil prostriedky do spoľahlivých bánk. Kolaps akciového trhu nemal až taký výrazný dopad na štát, keďže ekonomika firiem nemá s obchodovaním na burze veľa spoločného a 70 % akcií vlastnia zahraniční investori.

Príčiny globálnej krízy globálneho charakteru

V rokoch 2008-2009 kríza zasiahla takmer všetky sektory vládnej činnosti, najmä ropu a tie, ktoré priamo súviseli s priemyselnými zdrojmi. Trend, ktorý sa od roku 2000 úspešne rozvíjal, bol zmarený. Rástli ceny agropriemyselného tovaru a „čierne zlato“. Cena jedného barelu ropy vyvrcholila v júli a zastavila sa na 147 dolároch. Viac ako tieto náklady sa cena paliva nikdy nezvýšila. S rastom cien ropy vzrástli ceny zlata, čo už vyvolalo u investorov podozrenia z nepriaznivého výsledku situácie.

Na 3 mesiace cena ropy klesla na 61 USD. Od októbra do novembra došlo k ďalšiemu poklesu ceny o 10 dolárov. Pokles ceny paliva bol hlavnou príčinou poklesu indexov a úrovne spotreby. V tom istom období sa v Spojených štátoch začala hypotekárna kríza. Banky dali ľuďom prostriedky na kúpu bývania vo výške 130 % ich hodnoty. V dôsledku poklesu životnej úrovne dlžníci nedokázali splácať svoje dlhy a kolaterál nepokryl dlh. Vklady občanov USA sa nám jednoducho roztápali pred očami. Následky krízy v roku 2008 zanechali stopy na väčšine Američanov.

Aká bola posledná kvapka?

Okrem vyššie opísaných udalostí sa na situácii podpísali aj niektoré javy, ktoré sa odohrali vo svete v čase pred krízou. Môžeme si napríklad spomenúť na spreneveru finančných prostriedkov obchodníka na plný úväzok jednej z najväčších francúzskych bánk Societe Generale. Jerome Carviel nielenže systematicky ruinoval spoločnosť, verejnosti jasne ukázal všetky nedostatky v práci najväčšíchfinančnej organizácie. Situácia jasne ukázala, ako voľne môžu obchodníci so zamestnancami nakladať s finančnými prostriedkami firiem, ktoré si ich najali. To podnietilo krízu v roku 2008. Mnohí spájajú dôvody vzniku situácie s finančnou pyramídou Bernarda Madoffa, ktorá posilnila negatívny trend globálneho akciového indexu.

Globálnu finančnú krízu v roku 2008 zhoršila aflácia. Ide o prudký nárast cien agropriemyselných produktov. Cenový index FAO sa systematicky zvyšuje na pozadí globálneho poklesu akciového trhu. Index dosiahol vrchol v roku 2011. Spoločnosti po celom svete v snahe nejako zlepšiť svoj vlastný stav začali súhlasiť s veľmi riskantnými transakciami, ktoré v konečnom dôsledku priniesli veľké straty. Dá sa povedať o znížení objemu nákupov tovaru z automobilového priemyslu. Dopyt klesol o 16 %. V Amerike to bolo - 26 %, čo viedlo k poklesu dopytu po výrobkoch metalurgie a iných súvisiacich priemyselných odvetví.

Posledným krokom k chaosu bol rast sadzby LIBOR v Amerike. Udalosť sa odohrala v súvislosti s depreciáciou dolára v období rokov 2002 až 2008. Problémom je, že v časoch rozkvetu ekonomiky a s jej vývojom neskutočne rýchlym tempom by nebolo od veci zamyslieť sa nad alternatíva k doláru.

Dôsledky krízy z roku 2008 pre globálnu ekonomiku

Globálna ekonomika z času na čas zažíva vzostupy a pády. V histórii sú udalosti, ktoré menia smerovanie ekonomického života. Finančná kríza v roku 2008 úplne obrátila svetovú ekonomiku hore nohami. Pri pohľade na situáciuglobálne sa svetová ekonomika po chaose stala jednotnejšou. Mzdy v priemyselných krajinách, ktoré boli počas hospodárskej krízy znížené, sa takmer úplne zotavili. To umožnilo svojho času ozdraviť rozvoj svetového priemyslu v kapitalistických štátoch. Výrazný nárast bol zaznamenaný v krajinách, ktoré sa len začínajú rozvíjať. Globálna depresia bola pre nich jedinečnou príležitosťou realizovať svoj potenciál na svetovom trhu. Nerozvinuté štáty, ktoré nie sú priamo závislé od búrz a dolára, nemuseli situáciu riešiť. Svoju energiu nasmerovali na vlastný rozvoj a prosperitu.

Centrá akumulácie zostali v USA, EÚ a Spojenom kráľovstve, čo viedlo k priemyselnému boomu. Technologická zložka sa začala zlepšovať, čo pokračuje dodnes. Mnohé krajiny zrevidovali svoje politiky, čo umožnilo vybudovať spoľahlivú ekonomiku pre budúcnosť. Pre niektoré štáty mala kríza veľmi pôsobivé pozitívne účinky. Napríklad krajiny, ktoré boli pre situáciu vo svete odrezané od externého financovania, dostali príležitosť ozdraviť domácu ekonomickú aktivitu. Vláda, ktorá zostala bez materiálnych dodávok zvonku, musela zvyšok rozpočtu naliať do domácich sektorov, bez ktorých nie je možné zabezpečiť minimálny komfort životnej úrovne občanov. Smerovanie ekonomiky, ktoré predtým zostávalo mimo zóny vplyvu, sa teda dnes zmenilo.

Aká bude situácia v roku 2015, kýmzostáva záhadou. Niektorí ekonómovia sú presvedčení, že súčasná situácia vo svete je akousi ozvenou krízy z roku 2008, jedného z pestrých, ale plne rozvinutých dôsledkov globálnej depresie. Situácia pripomína krízu z roku 2008. Dôvody sa zbiehajú: