Vatilita – čo to je? Volatilita opcie

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Naposledy zmenené: 2024-02-12 12:30

Stať sa úspešným obchodníkom nie je jednoduché, a preto na získanie stabilného príjmu z menových špekulácií je potrebná viac ako ročná prax. Rozvoj finančných trhov je úvodom do makroekonómie, štúdiom technickej analýzy a prácou na sebe. Najdôležitejšie je však vytvoriť obchodnú stratégiu, ktorá nebude fungovať na 100%, ak obchodník nevie, ako analyzovať a využiť volatilitu.

Čo je volatilita

Keď ovládate obchodovanie, hľadáte odpovede na mnohé otázky, medzi ktorými je vždy jedna základná: „Čo je volatilita?“Určuje počet bodov, ktoré cena za určitý čas prešla. Napríklad počas dňa môže kurz EUR/USD stúpnuť alebo klesnúť o 80-100 bodov – to je veľkosť jeho volatility. Keďže ste na trhu, nemali by vás takéto pohyby prekvapiť: zmena tohto menového páru o 140 bodov znamená zmenu ceny eura voči doláru iba o 1 %.

Rozpätím fluktuácie analyzovaného finančného nástroja je volatilita, ktorej definícia je dôležitá pre úspešné obchodovanie. Ak je tento ukazovateľ vysoký, obchodník by malpochopiť, že pravdepodobnosť dosiahnutia zisku sa zvyšuje v súlade s rizikom. Opačná situácia je, keď je na grafe plochý a volatilita je len 5-15 bodov. V takýchto podmienkach je pre skalperov pohodlné pracovať. Pri strednej a vysokej volatilite je vhodné kresliť trendové čiary a predpovedať pohyb cien finančných nástrojov.

Čo ovplyvňuje volatilitu

Nestálosť cien sa mení z niekoľkých dôvodov:

• Aktivita účastníkov trhu. K ostrým cenovým výkyvom dochádza, keď kupujúci a predávajúci bojujú o dohodu. Takto sa vytvorí stúpajúci alebo klesajúci trend v závislosti od toho, kto tento boj vyhrá.
• Výstup makroekonomických štatistík. Ekonomický kalendár obsahuje najdôležitejšie ekonomické udalosti všetkých vyspelých krajín: zverejnenie údajov o produkcii, trhu práce, zmeny úrokovej sadzby. Rozdiel medzi skutočnými a predpokladanými údajmi spôsobuje násilnú reakciu obchodníkov, čo ospravedlňuje zvyšujúcu sa volatilitu.
• Obchodná relácia. Väčšina transakcií sa uzatvára ráno, keď je otvorená londýnska burza – v tomto období je pozorovaná maximálna volatilita väčšiny finančných nástrojov. Počas americkej obchodnej seansy sú obchodníci menej aktívni, ak nie sú žiadne makroekonomické správy. Počas ázijskej a tichomorskej seansy stúpa volatilita menových párov, v ktorých je prítomný japonský jen, austrálsky a novozélandský dolár.
• Všeobecný stav ekonomiky. Všetky krajinynavzájom spolupracujú, čo vedie k ich vzájomnému ovplyvňovaniu. Napríklad pri investovaní do austrálskeho dolára musíte zvážiť, že je veľmi náchylný na negatívne zmeny v čínskej ekonomike, keďže tieto dve krajiny sú blízkymi partnermi. Sucho môže viesť k poklesu novozélandského dolára, keďže ekonomika tohto štátu je založená na predaji poľnohospodárskych produktov. Volatilitu meny teda určujú základné metódy, ktoré pokrývajú všetko: výsledky rokovaní medzi hlavami štátov, zápisnice zo stretnutí centrálnych bánk, krízu v akomkoľvek odvetví, prírodné katastrofy a ďalšie.

Charakteristiky volatility

Na vybudovanie úspešnej obchodnej stratégie sa oplatí podrobne pochopiť pojem „volatilita“. Čo to je, aké má vlastnosti. Po prvé, vyznačuje sa stálosťou – najčastejšie sa volatilita nemení počas dlhého obdobia, kým nenastane skutočne významná ekonomická udalosť. Analýzou kalendára odchádzajúcich štatistík teda môžeme predpokladať, že kolísanie cien páru EUR/USD nezmení svoj rozsah, kým nebudú zverejnené Nonfarm mzdy.

Po druhé, volatilita je cyklická – prudké výkyvy sú nahradené menšími zmenami cien, po ktorých opäť dochádza k prudkým skokom v dôsledku určitých fundamentálnych faktorov. Po tretie, volatilita opcie alebo menového páru často smeruje k strednej hodnote. Napríklad, ak je typické, že pár USD/JPY prekročí 80bodov, potom sa vráti na túto hodnotu zakaždým po dosiahnutí nových extrémov.

Hodnota volatility

Pochopenie volatility – čo a ako ju použiť pri obchodovaní, môže obchodník zvýšiť svoje šance na zisk, keďže bude opatrnejší pri výbere vstupného bodu na trh. Volatilita pomáha vypočítať mieru rizika plánovanej transakcie, pretože je potrebné vidieť približné hranice pre aktuálny cenový pohyb. To dáva jasnú predstavu o tom, kde by mal byť ochranný príkaz a kde bude pozícia uzavretá so ziskom.

Obchodník by si mal uvedomiť, že najvolatilnejšie finančné nástroje poskytujú viac príležitostí na zarábanie, avšak riziká pri takýchto transakciách sa tiež výrazne zvyšujú. Pre začiatočníkov je lepšie zvoliť si „pokojné“menové páry, aby sa naučili analyzovať zmeny volatility, odfiltrovať trhový šum a falošné signály, po ktorých už môžu svoju obchodnú taktiku urobiť agresívnejšou.

Ako si sami vypočítať volatilitu

Výpočet volatility je veľmi jednoduchý, pozrime sa na príklad. Intradenný obchodník potrebuje vedieť, o koľko pipov sa môže cena pohnúť za hodinu a deň. Na to potrebuje analyzovať históriu správania daného finančného nástroja. Pre zjednodušenie postupu otvorí týždenný graf a vypočíta rozdiel medzi High a Low hodnoty poslednej uzavretej sviečky. Túto hodnotu potrebuje vydeliť 5, aby určil počet bodov, ktoré cena prekonala za jeden deň. Na zistenie hodinovej volatility sa hodnota vydelí číslom 120 (524).

Ak si obchodník zaznamená túto štatistiku, čoskoro bude môcť vidieť určitú pravidelnosť zmien volatility, určiť štandardný priemerný rozsah pohybu ceny pre použitý finančný nástroj, čo mu výrazne uľahčí prácu a pomôže zlepšiť jeho obchodovanie stratégia.

Ukazovatele volatility

Ukazovatele na určenie sily volatility sú štandardné a sú dostupné v obchodnom termináli. Najjednoduchšou možnosťou sú exponenciálne kĺzavé priemery. Čím ďalej je línia od sviečok, tým silnejšia je volatilita tohto menového páru. Kĺzavé priemery konkurujú Bollingerovým pásmam. Tento indikátor volatility pozostáva z niekoľkých čiar, ktoré sa zbiehajú, keď je indikátor nízky, a divergujú, keď sa rozsah kolísania cien zvyšuje.

Tretia možnosť výpočtu volatility je ATR, ktorá využíva rozdiel v cenách (aktuálne vysoké a nízke) na budovanie svojho imidžu. Čím väčšie je toto číslo, tým väčšia je volatilita. Graf ATR nezobrazuje trend, ale nárast alebo pokles rýchlosti zmeny ceny. Každý z týchto indikátorov je možné prispôsobiť vašim potrebám tak, aby analyzované údaje boli čo najpresnejšie.

Používanie volatility

Ak chcete profitovať z finančných trhov, je dôležité využívať zmeny volatility múdro. Jeho nárast zvyšuje nielen potenciálzisk, ale aj riziko. Pre začiatočníkov je najlepšie vybrať si menové páry, ktorých grafy neznázorňujú prudké skoky, ktoré jasne vyradia neskúsených obchodníkov z trhu. Ak chcete správne používať volatilitu, potrebujete vedieť nasledovné:

• Ak je na grafe plochá rovina a rozsah kolísania cien zostane dlhší čas nezmenený, potom by sme mali očakávať, že volatilita sa čoskoro prudko zvýši. Starostlivo si preštudujte ekonomický kalendár, aby ste mohli včas zadávať čakajúce objednávky.
• Obchodný systém by mal zohľadňovať zmeny v správaní finančného nástroja – „Stop loss“by mal byť umiestnený mimo hlukovej zóny a brať do úvahy možné zvýšenie volatility – tým sa eliminuje pravdepodobnosť, že budete jednoducho byť „vyradený“z trhu. Napríklad pri obchodovaní EUR voči USD si starostlivo vyberajte úroveň, na ktorej bude zadaný ochranný príkaz – v rozmedzí 80 bodov. Ak cena počas londýnskej alebo americkej seansy stúpla alebo klesla o daný počet bodov, tak v ten deň sa už neoplatí otvárať pozíciu. Pamätajte tiež, že potenciálny zisk musí byť aspoň 2-násobok strát.
• Keď je volatilita vysoká, znížte objem otvorených transakcií – neriskujte svoj kapitál bezdôvodne.

Úpravou vašej obchodnej stratégie na základe informácií, ktoré dostanete, budete môcť odstrániť väčšinu falošných signálov a nájsť skutočne dobré vstupné body na trh. Pýtate sa na otázku: "Volatilita - čo to je?", vyby sa nemali uspokojiť len s definíciou tohto pojmu. Schopnosť analyzovať a aplikovať ju pri obchodovaní je kľúčom k zvýšeniu príjmu z práce na finančných trhoch.