Náš štát nie je len obrovským impériom, ale aj významným hráčom na finančných trhoch na domácom aj globálnom trhu. Aký je verejný dlh Ruska?
Ak verejný dlh považujeme za celkové záväzky štátu voči organizáciám, právnickým osobám a občanom, teda fyzickým osobám, v rámci krajiny, potom hovoríme o domácom dlhu. Keď už hovoríme o dlhu voči medzinárodným spoločnostiam a zahraničným krajinám, máme na mysli vonkajší dlh.
V medzinárodnej praxi je zahraničný dlh definovaný aj ako celkový dlh voči nerezidentom a domáci dlh voči rezidentom.
Prečo sa štát stáva dlžníkom
Nedostatok financií vedie k tvorbe vnútorného a vonkajšieho verejného dlhu v Rusku. Ľudia majú nedostatok peňazí, v rámci krajiny je deficit štátneho rozpočtu. Ak obyvateľstvo aorganizácie v krajine aj v zahraničí majú voľné prostriedky, krajina si požičiava peniaze na pokrytie svojich potrieb, vzniká dlh.
Na druhej strane, prítomnosť dlhu stimuluje ekonomický rast…
Formuláre dlhu
- Úverové zmluvy a dohody medzi Ruskom a zahraničnými bankami, finančnými inštitúciami.
- Vydané ruské cenné papiere.
- Zmluvy o poskytnutí štátnych záruk Ruskom, ručiteľské zmluvy na zabezpečenie záväzkov prevzatých tretími stranami.
- Záväzky tretích strán, prepísané do štátneho dlhu Ruskej federácie na základe legislatívy.
- Dohody o rozšírení a reštrukturalizácii dlhových záväzkov krajiny z minulých rokov.
Zahraničný verejný dlh Ruska
Existuje špeciálny program, ktorý určuje veľkosť a štruktúru vonkajších záväzkov Ruska. Označuje výšku celkových zahraničných pôžičiek Ruska a vládnych pôžičiek poskytnutých našou krajinou.
Program, ktorý zohľadňuje všetky pôžičky a záruky presahujúce 10 miliónov USD počas trvania pôžičky, je schválený spolu s návrhom rozpočtu krajiny na nadchádzajúci fiškálny rok. Sú popísané účely, zdroje, podmienky splácania, výška pôžičiek.
Vláda Ruskej federácie si môže požičať dodatočné prostriedky, ktoré nie sú uvedené v programe, ak to pomôže znížiť náklady na platenie úrokov z existujúceho dlhu, inými slovami, na jeho obsluhu.
Aké vonkajšie dlhy voči Západu má Rusko dnes
- Najrozsiahlejší verejný dlh Ruska je voči komerčným úverovým inštitúciám v západných krajinách so štátnymi zárukami, regulovanými Parížskym klubom, ktorý pozostáva z hlavných veriteľských krajín.
- Úvery od západných komerčných bánk vydané nimi nezávisle, bez štátnych záruk. Regulované londýnskym klubom.
- Dlhy voči obchodným štruktúram za dodávku tovaru a platbu za produkty.
- Dlh voči medzinárodným menovým organizáciám.
Ruský domáci verejný dlh
Existujú tri typy domáceho dlhu. Po prvé, federálne, po druhé, záväzky podnikov a korporácií, za ktoré zodpovedá štát, a po tretie, dlhy obecných úradov voči občanom a verejnoprospešným službám.
Riešenie domáceho dlhu
Úplné splatenie domáceho dlhu je nemožné a zbytočné, pretože by to zmrazilo peňažný tok v krajine. Opatrenia na zníženie úrovne dlhu sa prijímajú nasledovne.
- Aktívny rozvoj domáceho trhu s cennými papiermi, pokusy vstúpiť na medzinárodnú scénu.
- Tvorba programov na prilákanie zahraničných investícií.
- Racionalizácia federálneho rozpočtu.
Ruský domáci verejný dlh je denominovaný v cenných papieroch a začína sa počítať v roku 1993,potom sa to odhadovalo na 90 miliónov rubľov.
Od prvého januára tohto roku je podľa nového federálneho rozpočtu stanovený strop štátneho dlhu Ruska na rok 2018. Jeho veľkosť je 10,5 bilióna rubľov, pričom výška rozpočtových príjmov je plánovaná vo výške 15,26 bilióna rubľov.
K 1. januáru 2018 celkový domáci dlh predstavoval 7 biliónov 247,1 miliárd rubľov, z čoho 59,1 % tvorili štátne dlhopisy s pevným výnosom. Podľa oficiálnych údajov za rok 2017 sa úroveň domáceho dlhu zvýšila takmer o 20%, v skutočnosti o 1 bilión 146,78 miliárd rubľov - boli vydané nové štátne dlhopisy, kvôli umiestneniu ktorých v roku 2017 získal ruský rozpočet viac ako 1 bilión. 750 miliárd rubľov.
Ako dlho si môžem požičať
Na každej úrovni zákon upravuje maximálnu výšku požičaných prostriedkov na pokrytie rozpočtového deficitu.
Pre subjekt, ktorý je súčasťou Ruskej federácie, by tento objem nemal presiahnuť tridsať percent jeho rozpočtových príjmov v tomto roku. To nezahŕňa finančnú pomoc z federálneho rozpočtu a pôžičky na bežný rok. Pre obecné zariadenia je tento strop 15 %.
Náklady na obsluhu (platbu úrokov) verejného dlhu zakladajúceho subjektu federácie alebo obce by nemali presiahnuť 15 % celkových výdavkov ich rozpočtov.
Klasifikácia
Dlhy sú rozdelené podľa menového kritéria:
- domáce - dlhy v rubľoch;
- externá - mena;
Podľa cieľov:
- kapitál – súčet všetkých nesplatených dlhových záväzkov s úrokom;
- aktuálne – dlhy splatné v tomto roku, príjem z emitovaných cenných papierov s úrokom.
Podľa naliehavosti (nesmie prekročiť 30 rokov):
- krátkodobé – do 12 mesiacov;
- strednodobé – nepresahujúce 5 rokov;
- dlhodobé.
Podľa úrovne riadenia:
- ruský vládny dlh;
- predmet Ruskej federácie;
- dlh na komunálnej úrovni.
Subjekty Ruskej federácie a samosprávy sú výhradne zodpovedné za svoje dlhy, neručia si navzájom za svoje dlhy (pokiaľ neboli poverené dodatočnou dohodou). Ruská federácia nie je zodpovedná za ich dlhy, ani oni nie sú zodpovední za dlh krajiny.
Reštrukturalizácia dlhu ZSSR
Dlh našej krajiny voči Parížskemu klubu veriteľov na konci roku 1991 bol 37,6 miliardy dolárov. Začiatkom roku 1992 predstavovala výška zahraničných záväzkov Ruska 57 miliárd USD, na začiatku roku 1993 - asi 97 miliárd. Do konca roku 1993 vzrástol celkový zahraničný domáci dlh na 110 miliárd USD a zvýšil sa počet nových pôžičiek poskytnutých Rusku od medzinárodných finančných organizácií. Tak rýchlerast dlhu viedol k deficitu štátneho rozpočtu, zhoršeniu cenových podmienok zahraničného obchodu, zníženiu exportu.
V roku 1994 Rusko prevzalo celý dlh ZSSR výmenou za zahraničné aktíva. V súlade s tým boli všetky bývalé sovietske zadlžené krajiny oslobodené od platenia dlhov, Rusko sa stalo „zodpovedným“za každého.
V roku 1996 Rusko a Parížsky klub veriteľov podpísali Memorandum o reštrukturalizácii celého zahraničného dlhu ZSSR. Teraz záväzky Ruska voči klubu dosiahli 38 miliárd amerických dolárov.
Zahraničný verejný dlh Ruska podľa rokov:
| Rok | Dlh, miliardy USD |
|---|---|
| 1991 | 67, 8 |
| 1997 | 123, 5 |
| 2000 | 158, 7 |
| 2001 | 143, 7 |
| 2002 | 133, 5 |
| 2003 | 125, 7 |
| 2004 | 121, 7 |
| 2005 | 114, 1 |
| 2006 | 76, 5 |
| 2007 | 52, 0 |
| 2008 | 44, 9 |
| 2009 | 40, 6 |
| 2010 | 37, 6 |
| 2011 | 36, 0 |
| 2012 | 34, 7 |
| 2013 | 54, 4 |
| 2014 | 61, 7 |
| 2015 | 41, 6 |
| 2016 | 30, 8 |
| 2017 | 51, 2 |
Správa dlhu
- Zmena výnosov z pôžičiek.
- Konsolidácia – spojenie viacerých pôžičiek.
- Odklad splatenia záväzkov.
- Reštrukturalizácia, štrukturálne zmeny dlhu (krátke a drahé dlhy na dlhé a lacné).
Ako sa dá využiť vonkajší verejný dlh Ruska:
- najefektívnejšia metóda je financovanie projektov štátnej ekonomiky, investícií;
- financovanie rozpočtového deficitu, pokrytie jeho bežných výdavkov je menej preferovanou možnosťou;
- zmiešaná verzia prvej a druhej.
Príklad efektívnej externej správy dlhu
Dohoda o splatení mongolského dlhu Rusku vo výške 11,5 miliardy USD. V roku 2002 Rusko ponúklo Mongolsku, že odpíše 70 % dlhu a zvyšných 30 % splatí dodávkami komodít a poskytnutím balíkov akcií v mongolských podnikoch. Už 49 % akcií ťažobnej spoločnosti ERDE NET patrí Rusku, čoskoro pripadne kontrolný podiel v tejto spoločnosti našej krajine a spolu s ňou polovica svetového trhu s niklom.
Pokúšame sa znížiť dlh
U nás sa na splácanie zahraničného dlhu využívajú nové úvery, pričom je to najprijateľnejší spôsob. Vo fáze získavania týchto úverov je potrebné riadiť externý dlh, vyhodnocovať možnosti splácania, prerozdeľovania, znižovania a optimalizácie súčasného dlhu.
Bv rámci riadenia verejného dlhu sa riešia tieto úlohy:
- optimalizácia štruktúry, prilákanie dlhších „dlhých“úverov, rozšírenie emisie cenných papierov;
- použitie projektov zabezpečených viazanými úvermi;
- výmena za národnú menu alebo majetok, splatenie dlhu;
- inventár majetku našej krajiny v zahraničí;
- túžba vrátiť ruské zlaté rezervy zo zahraničia.
Problém ruského verejného dlhu je trvalý, hlavnou vecou je zabrániť prílišnému rastu dlhu. Ak sa tak stane, národná bezpečnosť krajiny môže byť ohrozená, pretože nárast dlhu vedie k bankrotu štátu.
Úplné odmietnutie ich dlhov je pre štát neprijateľné. Každý dlžník je povinný uznať svoje dlhy a zabezpečiť ich včasné splatenie a splatenie. Potom nebude porušené oprávnenie dlžníka.
