Parížsky klub veriteľov a jeho členovia. Interakcia Ruska s parížskymi a londýnskymi klubmi. Vlastnosti činnosti parížskeho a londýnskeho klubu veriteľov

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Naposledy zmenené: 2024-02-12 12:20

Parížsky a londýnsky klub veriteľov sú neformálne neformálne medzinárodné združenia. Zahŕňajú rôzny počet účastníkov a rôzna je aj miera ich vplyvu. Parížsky a londýnsky klub vznikli s cieľom reštrukturalizovať dlhy rozvojových krajín. Uvažujme ďalej, ako sa vyvíjali vzťahy Ruskej federácie s týmito združeniami.

Funkcie parížskeho a londýnskeho klubu veriteľov

Tieto združenia majú špeciálne postupy na kontrolu a reštrukturalizáciu dlhov. Rozdiely sú prítomné aj vo vnútornej štruktúre organizácií. London Club je v podstate fórum pre zmenu splátkového kalendára úverov poskytnutých komerčnými bankovými inštitúciami, ktoré nie sú garantované vládou veriteľa. Združenie nemá stáleho predsedu a sekretariát. Postupy, ako aj samotná organizácia fóra sa vyznačujú voľným charakterom. parížsky klubveriteľov bola založená v roku 1956. Má 19 členov. Na rozdiel od londýnskeho klubu parížsky klub preveruje dlhy voči oficiálnym veriteľom. Ak bezprostredne hrozí nesplatenie pôžičky, vláda dlžníka sa obráti na verejné orgány Francúzska. Odošle sa formálna žiadosť na rokovanie s veriteľom.

Negotiations

Parížsky klub organizuje priamu komunikáciu medzi dlžníckou krajinou a štátom, ktorý pôžičku poskytol. Prvú zastupuje minister financií alebo predseda centrálnej banky. Za veriteľa sú na rokovaní prítomní úradníci z ministerstva financií, ministerstva zahraničných vecí či ministerstva hospodárstva. Prítomní sú aj pozorovatelia. Sú to zástupcovia IBRD, MMF, UNCTAD a regionálnych bankových štruktúr. V procese rokovaní sa vypracuje súbor odporúčaní. Dohodnuté podmienky sú zaznamenané v zápisnici. Tento dokument má len právny poradný charakter. Obsahuje návrh predstaviteľom krajín, medzi ktorými vznikol finančný spor, na rokovanie a podpísanie bilaterálnych dohôd o úprave podmienok splácania záväzkov. Napriek tomu, že obsah má charakter odporúčania, ustanovenia protokolu sú záväzné pre strany, ktoré ho prijali. V súlade s ním sa uzatvárajú dohody, ktoré majú zase právnu silu. Rozhodovanie, stanovovanie podmienok prebieha podľa princípu dosiahnutia konsenzu. T.jvýsledok rokovaní by mal vyhovovať obom stranám.

Reštrukturalizácia dlhu Sovietskeho zväzu

Treba poznamenať, že vzťahy s Londýnskym klubom po zániku ZSSR sprevádzalo množstvo problémov. Sovietsky zväz je považovaný za najväčšieho dlžníka zo všetkých krajín. V roku 1991 sa objavili prvé problémy. Potom Moskva odmietla platiť úroky z pôžičky ZSSR. V rámci Londýnskeho klubu bola zvolaná mimoriadna rada. Zahŕňalo 13 komerčných bankových štruktúr, voči ktorým mala Ruská federácia dlh. Hlavnou úlohou bolo vyrovnať záväzky bývalého ZSSR. Vo všeobecnosti je otázka celkom jednoduchá. Ukázalo sa však, že je dosť ťažké to vyriešiť. Do jesene 1997 sa konali pravidelné zasadnutia zastupiteľstva. Raz za tri mesiace sa rozhodovalo o odklade splátok a úrokov o ďalšie 3 mesiace. Pozícia BPC (Rady) bola od samého začiatku dosť ťažká. Predpokladalo sa, že Moskva by aj s oneskorením mala všetko zaplatiť. Táto pozícia bola jasne formulovaná už v roku 1993. Treba povedať, že až do tohto bodu v Moskve neexistovala jasná predstava o skutočnej veľkosti záväzkov ZSSR. Predpokladalo sa, že celkový dlh je 80-120 miliárd dolárov. Vzhľadom na to, že objem zlatého a devízového fondu bol približne 5 miliárd dolárov, je jasné, že platba bola takmer nemožná.

Začať zúčtovanie

Prvé kroky urobil A. Shokhin v roku 1994. V tom čase bol podpredsedom vlády. Shokhinovi sa podarilo dohodnúť s Fontzom (šéfom BPC) na 5-ročnom odklade úrokova splatenie dlhu za 10 rokov. Toto opatrenie sa však považovalo za dočasné. Po nej mala nasledovať radikálna preregistrácia hlavného podielu záväzkov a naakumulovaného úroku zo štátnych dlhopisov Ruskej federácie. Ďalší krok urobil v roku 1995 nový podpredseda vlády V. Panskov. Súhlasil s reštrukturalizáciou na 25 rokov. Potom mala Moskva na výber. Mohla by trvať na odpísaní hlavnej časti dlhu alebo ísť do ďalšej reštrukturalizácie. Prvá možnosť, samozrejme, vyzerala ako najvýhodnejšia. Jeho prijatie však bolo pre tvrdú pozíciu nemeckých bánk prakticky nemožné. Tvorili asi 53 % dlhu. Po určitom váhaní bolo rozhodnuté pristúpiť k ďalšej reštrukturalizácii.

Debetné nuansy

V prvom rade je táto príležitosť poskytnutá iba raz. V tomto prípade musí byť zostatok dlžníka splatený podľa pomerne prísneho harmonogramu. Navyše stav nových cenných papierov, do ktorých sa dlhy preevidujú, zodpovedá eurobondom. V prípade akéhokoľvek meškania na nich sa vyhlási krížové zlyhanie. To má za následok prudké zníženie ratingu štátu a jeho izoláciu na medzinárodných finančných trhoch.

Ďalší vývoj

V auguste 2009 vláda schválila iniciatívu ministerstva financií na vyrovnanie zahraničného dlhu ZSSR. Predpokladalo sa, že bude vyplatených asi 34 miliónov dolárov, 9 miliónov veriteľov zároveň neprihlásilo svoje nároky na vyrovnanie dlhov. Ďalšie rokovania s nimi neboli plánované. ATV dôsledku prijatých krokov sa ministerstvu financií podarilo dokončiť splatenie komerčného dlhu výmenou 405,8 milióna USD za eurobondy so splatnosťou v rokoch 2010 a 2030. Zároveň celkový počet žiadostí podľa tlačovej správy ministerstva presiahol 1900.

Parížsky klub veriteľov a Rusko

Po rozpade ZSSR sa predpokladalo, že novovzniknuté štáty ponesú svoj diel zodpovednosti za existujúci zahraničný dlh. V tom čase to bolo 90 miliárd dolárov. Spolu s dlhom mal každý štát nárok aj na zodpovedajúci podiel na majetku. V praxi sa však ukázalo, že svoje záväzky môže splniť iba Rusko. V tejto súvislosti sa po vzájomnej dohode rozhodlo, že Ruská federácia preberá všetky dlhy republík výmenou za ich zrieknutie sa splatných podielov na majetku. Bolo to pomerne ťažké rozhodnutie, ale umožnilo krajine udržať si svoju pozíciu na svetových trhoch a pomohlo posilniť dôveru potenciálnych zahraničných investorov.

Fázy rokovaní

Parížsky klub a Rusko rokovali v niekoľkých fázach. Začali hneď po oficiálnom oznámení zániku ZSSR. Prvá etapa sa datuje do roku 1992. V jeho rámci Parížsky klub veriteľov poskytoval krátkodobé trojmesačné odklady splácania zahraničného dlhu. Táto etapa zahŕňa aj získanie pôžičky od MMF vo výške 1 miliardy dolárov. Druhá etapa prebiehala v rokoch 1993 až 1995. Parížsky klub sa dohodol na podpise prvých dohôd o reštrukturalizácii s Ruskou federáciou. Podľa týchto dohôd krajina prijalasám všetky záväzky ZSSR, ktorých splatnosť pripadala na obdobie od decembra 1991 do januára 1995. Tretia etapa sa začala v apríli 1996. Ruská federácia a Parížsky klub veriteľov doplnili svoje dohody komplexnou dohodou. V súlade s ňou bol celkový dlh približne 38 miliárd dolárov, pričom 15 % z nich malo byť splatených v priebehu nasledujúcich 25 rokov do roku 2020 a 55 % vrátane krátkodobých dlhov nad 21 rokov rokov. Reštrukturalizovaný dlh musel byť splatený v kumulatívnych sumách od roku 2002.

Memorandum

Bolo podpísané 17. septembra 1997. Parížsky klub a Rusko podpísali Memorandum o porozumení. Formalizoval vstup krajiny do združenia ako riadneho člena. Od okamihu podpísania dokumentu majú pohľadávky z Ruska rovnaký štatút ako pohľadávky iných krajín.

Protokol

30. júna 2006 bolo oznámené predčasné splatenie dlhu. V čase podpisu príslušného protokolu predstavovala výška záväzkov 21,6 miliardy dolárov. Tento dlh bol v rokoch 1996 a 1999 reštrukturalizovaný. Do roku 2006 Ruská federácia plnila a splácala záväzky. Protokol stanovil zaplatenie časti dlhu v nominálnej hodnote a časť - v trhovej hodnote. Za posledné menované boli splatené záväzky, ktoré mali pevnú sadzbu. Úvery tohto typu poskytujú členovia Parížskeho klubu ako Holandsko, Veľká Británia, Francúzsko a Nemecko. Prémia za predčasné splatenie pre tieto krajiny predstavovala takmer 1 miliardu USD. Dlh USA bol splatený za nominálnu hodnotu, hoci Amerika tiež poskytla pôžičku s pevnou sadzbou.

Posledné výplaty

Po dohodách A. Kudrin oznámil, že Vnesheconombank uzavrie dlh do 21. augusta. Práve v tento deň dostal parížsky klub platby úrokov od Ruskej federácie. Šéf rezortu financií sľub dodržal. V strede dňa 21. augusta sa na oficiálnej stránke banky objavila informácia, že prebehli posledné prevody na účty poskytovateľov pôžičiek. Plánované platby teda predstavovali 1,27 miliardy dolárov, 22,47 miliardy bolo alokovaných ako predčasná platba Austrália bola jednou z prvých krajín, ktoré doplnili svoje účty. Mark Vale (podpredseda vlády) vtedy povedal, že predčasné splatenie naznačuje posilnenie ruskej ekonomiky a pôsobí ako kľúčový prvok bilaterálnych vzťahov. Pred podpísaním júnových dohôd bola za najväčšieho dlžníka považovaná Ruská federácia.

Parížsky klub od rozpadu ZSSR zameral svoju prácu na dosiahnutie dohôd s Moskvou. Po splatení celého dlhu sa mnohí odborníci začali rozprávať o účelnosti ďalšieho fungovania tohto združenia. Okrem Ruskej federácie splácajú svoje záväzky v predstihu aj krajiny ako Peru a Alžírsko. Parížsky klub pred časom nepredpokladal, že tieto štáty budú schopné nielen splácať svoje dlhy, ale aj v predstihu. Platby Vnesheconombank boli realizované v deviatich menách. Na prevod prostriedkov ministerstvo financií predtým vymenilo 600 miliárd rubľov v eurách a dolároch. Hlavné platby boliv týchto menách. Po úplnom splatení dlhov sa Rusko stalo riadnym členom Parížskeho klubu.

Results

Napriek problémom, ktoré sprevádzali interakciu Ruska s parížskymi a londýnskymi klubmi, sa Ruskej federácii predsa len podarilo zbaviť predchádzajúcich dlhov. Od samého začiatku svojej existencie pôsobia tieto združenia ako najdôležitejší spojovací článok medzi krajinami, ktoré poskytujú a prijímajú peňažné záväzky. Snažia sa odľahčiť bremeno štátov na priame splácanie ich dlhov. Ich cieľom je zároveň dlhodobo udržať solventnosť dlžníka. Ruská federácia sa snaží o komplexný prístup k riešeniu problémov medzinárodného dlhu s prihliadnutím na záujmy všetkých strán. Dlhová kríza, ktorá vznikla v 90. rokoch, bola výsledkom nepriaznivej kombinácie subjektívnych a objektívnych okolností. Napriek tomu sa Ruskej federácii podarilo ukázať svoju životaschopnosť a schopnosť nielen akceptovať, ale aj plniť medzinárodné záväzky. Včasné platby nielen pomohli vyhnúť sa dlhom a oneskoreným platbám, ale tiež zabezpečili plnú účasť Ruska v Parížskom klube.

Záver

V súčasnosti je úverový rating mimoriadne dôležitý pre každú krajinu. Vzhľadom na zložitú ekonomickú situáciu vo svete je potrebné jasne pochopiť svoje potreby a možnosti. Treba povedať, že tvorbu verejného dlhu určuje rozpočtový deficit. A on je zase súčtom neuzavretých dierv rozpočte na celú dobu existencie krajiny. Vonkajší dlh - záväzky voči jednotlivcom a organizáciám iných štátov. Vyžaduje si to existenciu takých neformálnych združení, akými sú londýnske a parížske kluby.