V zložitom období pre krajinu sa pojem „devalvácia“ozýva z televíznych obrazoviek čoraz častejšie. Čo je to zjednodušene povedané devalvácia rubľa? Táto otázka zaujíma mnohých Rusov, najmä tých, ktorí splácajú úver alebo si chcú ušetriť svoje úspory počas kolísania výmenných kurzov. Pozrime sa na tento koncept podrobnejšie, dotkneme sa histórie devalvácie, typov tohto procesu a spôsobu, ako ušetriť svoje úspory v ťažkých ekonomických podmienkach.
Čo znamená tento pojem
Devalvácia je znehodnotenie národnej meny (v tomto prípade ruského rubľa) vo vzťahu k peniazom iných krajín a hodnote zlata. Na objektívne porovnanie sa neberú len hlavné svetové meny (dolár a euro), ale aj viac ako 15 národných menových jednotiek iných krajín.
Pojem devalvácia možno vysvetliť aj iným spôsobom. V dôsledku určitých ekonomických a politických procesov stúpa výmenný kurz iných mien vo vzťahu k národnej. Napríklad posledná devalvácia rubľa v Rusku nastala v prvej polovici roku 2014. Výmenný kurz dolára voči rubľu potom klesolod 35 rubľov do 31 za jeden americký dolár. Po revalvácii (koncept reverznej devalvácie, to znamená posilnenie národnej meny) začala devalvácia. To viedlo k tomu, že za dolár sa už dalo 60-65 rubľov. Percento devalvácie ruského rubľa dosiahlo takmer 100 %.
Vo všeobecnosti však treba mať na pamäti, že v tomto prípade je tento koncept dosť rozšíriteľný, keďže takýto stav ekonomiky v Ruskej federácii sa naťahuje. Devalvácia rubľa v Rusku bola za posledné štvrťstoročie pozorovaná s určitým stupňom závažnosti. To naznačuje, že v ekonomike krajiny sa niečo pokazí.
História devalvácie v Rusku
Je zaujímavé sledovať osud národnej meny za posledné storočie, aby sme pochopili príčiny a dôsledky devalvácie rubľa. V ktorom roku sa tento jav prvýkrát stal v Rusku? Najsilnejšia ekonomika sveta bola vážne otrasená v roku 1914, teda s vypuknutím prvej svetovej vojny. Predtým bola národná mena voľne vymenená za zlato za 0,7 gramu za rubeľ. Bol to rozkvet ruskej ekonomiky, trh Ruskej ríše v roku 1913 zahŕňal 170 miliónov ľudí (zatiaľ čo populácia celej Európy vtedy nepresiahla 300 miliónov). Potom to bolo Rusko, ktoré malo všetky predpoklady stať sa lokomotívou ekonomického rozvoja 20. storočia.
Krátko po začiatku prvej svetovej vojny však bezplatná výmena zlata zanikla. Štát bol nútený vydať peniaze, ktoré neboli ničím podložené. Ak teda v roku 1914 bolo v obehu 2,4 miliardy rubľov, tak v roku 1916 to už bolo 8 miliárd, čo vyvolalo vážnu infláciu. S nástupom boľševikovvšetko nevyšlo. Jedinou akciou novej vlády bolo zvýšenie peňažnej zásoby. Rýchlosť tlače nových (už sovietskych) platobných značiek bola taká, že peňažná zásoba sa musela v roku 1922 znížiť 10-tisíckrát a v roku 1923 100-krát. V roku 1932 už sovietsky rubeľ nebol kótovaný v zahraničí a vymieňaný za zlato.
Menová reforma z roku 1961 je kombináciou devalvácie a denominácie. Peniaze sa vymieňali za nové v pomere 10 ku 1. Ďalšia reforma - Pavlovská - sa uskutočnila už v roku 1991. To pomohlo čiastočne vyriešiť problém nedostatku na komoditnom trhu. Všetky bankovky v hodnote 50 a 100 rubľov boli predmetom výmeny, na to boli pridelené iba tri dni, limit bol 1 000 rubľov. Všetky ostatné bankovky tejto nominálnej hodnoty „spálili“.
Od samého začiatku nového ruského rubľa to tiež nefungovalo veľmi dobre. V mladom Rusku sa tlačilo toľko peňazí, že to viedlo k hyperinflácii. Ďalšia reforma - 1993. Až v roku 1997 sa hyperinflácia zastavila. Uskutočnila sa denominácia, ktorá priviedla ruský rubeľ do súčasného stavu. Celková denominácia v dvadsiatom storočí teda predstavovala 500 biliónov krát. V 21. storočí zažíva ruský rubeľ relatívne pokojné časy.
Devalvácia=inflácia
Možno si myslíte, že devalvácia je niečo ako inflácia. V oboch prípadoch sa národná mena znehodnocuje. Tieto pojmy majú niečo spoločné, no napriek tomu sa v podstate líšia. Inflácia sa teda nazýva znehodnotenie peňazí v rámci štátu a devalvácia ánoklesať voči ostatným svetovým menám. Ak je krajina závislá od dovozu, potom devalvácia zvyčajne vedie k inflácii. Tento ekonomický mechanizmus je podrobnejšie vysvetlený nižšie. V súčasnosti sú v Rusku tieto javy tak silne prepojené, že znehodnotenie okamžite vyvoláva zvýšenie cien produktov a služieb pre obyvateľstvo.
Čo určuje výmenný kurz
Príčiny devalvácie rubľa a iných peňažných jednotiek treba hľadať v prírodných zákonoch ekonomiky. USA, Veľká Británia, Francúzsko, Nemecko majú veľmi silné ekonomiky. Tieto krajiny sú menej (v porovnaní s Ruskom) závislé od exportu surovín. Ale Rusko nie je hlavným dodávateľom surovín pre Západ. Predaj ropných produktov v národnom hospodárstve tvorí menej ako 30 % exportu. Vývoz ropy a ropných produktov v ruskom HDP je teda nižší ako 10 %. Ale ani nie taká úplná závislosť od predaja čierneho zlata výrazne ovplyvňuje stabilitu ruského rubľa.
Ostatné rozvinuté krajiny sa nespoliehajú na export surovín, ale na dodávky high-tech služieb a tovarov do zahraničia. Rusko sa zaoberá aj predajom zbraní (druhé miesto na svete po Spojených štátoch) a high-tech tovarov a služieb (predaj nosných rakiet pre USA). Ale napríklad Spojené kráľovstvo má v tomto sektore 10 % trhu. To je rovnaké ako v Ruskej federácii vo vývoze ropných produktov. V Spojenom kráľovstve tento prístup prináša vysoké príjmy, keďže ide o tovar s vysokou pridanou hodnotou.
Podobná situácia je aj v iných krajinách. Štruktúraexport západných štátov pozostáva najmä z priemyselného tovaru. To znamená, že v prípade zmeny nákladov na suroviny budú ich ekonomiky trpieť v menšej miere. To platí najmä vtedy, ak vezmeme do úvahy situáciu v krátkodobom horizonte. Rozvinuté krajiny utrpia straty iba vtedy, ak budú ceny naďalej klesať alebo zostanú nízke po dlhú dobu. No negatívne dôsledky pre Západ sú v tomto prípade strednodobé a dlhodobé.
Tu môžete sledovať celý reťazec udalostí. Po prvé, nízke ceny znižujú príjem exportérov ropy a ropných produktov, vrátane Ruska, kvôli nedostatku financií sú zmrazené veľké projekty. Potom zmrazenie týchto projektov zníži náklady na oceľ, obilie, rudu atď. Výsledkom je, že nielen tie krajiny, ktoré dodávajú čierne zlato, znižujú príjmy z exportu.
Ale predtým, ako napríklad Spojené kráľovstvo pocíti vplyv týchto negatívnych procesov, budú im už vystavené krajiny vyvážajúce ropu. Národná mena týchto krajín sa stane nestabilnou, zmení sa už pod vplyvom niektorých predpovedí, fám a očakávaní. Pokles cien ropy má preto negatívny dopad na ekonomiky väčšiny rozvinutých krajín, no práve rubeľ sa znehodnocuje.
Typy devalvácie peňazí
Devalvácia rubľa a akejkoľvek inej národnej meny môže byť otvorená alebo skrytá, prirodzená alebo umelá. Tieto druhy sú často vzájomne prepojené. K prirodzenému znehodnocovaniu peňazí dochádza na pozadí viacerých makro- a mikroekonomických faktorov, ekonomickej situácie krajiny vo všeobecnosti. Umelé (na rozdiel od prirodzeného) už zahŕňa zásahy oficiálnych orgánov alebo špekulantov. Vládu väčšinou nezaujíma znehodnocovanie národnej meny, ale špekulantov to nezaujíma, môžu zarobiť aj na znehodnocovaní meny aj na raste ceny.
Otvorená devalvácia je zvyčajne spojená s rozhodnutiami Centrálnej banky Ruskej federácie alebo iných oficiálnych orgánov. Stalo sa tak napríklad v roku 1998, keď sa centrálna banka rozhodla devalvovať rubeľ a oznámila to obyvateľom. Niečo podobné sa stalo v Kazachstane v roku 2014. Národná banka 11. februára oznámila devalváciu meny. V niektorých prípadoch dochádza k znehodnoteniu spolu s denomináciou. Tak to bolo v roku 1961 v ZSSR. Formálne jednoducho nahradili staré peniaze novými, ale objektívne obsah zlata v rubľi a výmenný kurz prudko klesli.
Skrytú devalváciu nesprevádzajú oficiálne rozhodnutia vlády alebo centrálnej banky. Príklad možno uviesť nasledovne. Začiatkom roka 2017 Ministerstvo financií Ruskej federácie oficiálne oznámilo nákup cudzej meny. Vedome sa nesledoval cieľ znehodnotenia menovej jednotky, ale objavenie sa takého veľkého hráča skupujúceho doláre viedlo k skrytému poklesu výmenného kurzu rubľa. Táto devalvácia rubľa v Rusku nebola pre bežného človeka taká nápadná.
Dôvody devalvácie
Hlavným dôvodom devalvácie je v poslednom čase práve pokles cien surovín, najmä ropy a ropných produktov. Toto bolo podrobne diskutované vyššie. Príčinou devalvácie sa však môžu stať aj iné procesy. Ide o ekonomické dôvody aurčité akcie veľkých hráčov na trhu. Prvý súbor dôvodov zahŕňa odliv kapitálu, pokles exportných cien, zhoršenie ekonomickej situácie v štáte.
Druhá skupina dôvodov súvisí s makroekonomickými faktormi. Vláda znižovaním nákladov na menu krajiny zvyšuje atraktivitu vlastného tovaru. Príkladom sú kroky americkej centrálnej banky, centrálnej banky západoeurópskych krajín a Japonska. Ale stojí za to si uvedomiť, že za nepochopiteľnými ekonomickými pojmami sa skrýva vydávanie nekrytej meny do obehu.
Dôležitým dôsledkom takýchto krokov je zvýšenie globálneho dlhu všetkých účastníkov procesu (mapa vyššie uvádza štatistiky o zahraničnom dlhu štátov sveta). Zahraničný dlh väčšiny rozvinutých krajín je teraz na veľmi vysokej úrovni. To sa stáva hlavným problémom finančného regulátora. V budúcnosti to môže viesť ku globálnemu inflačnému šoku, jedinou otázkou je načasovanie začiatku procesu.
Kto má prospech z pádu rubľa
Zdá sa vám, že devalvácia rubľa je negatívnym javom? Len čiastočne. Verejný sektor bude v dôsledku devalvácie stále dostávať očakávané príjmy, zamestnancom štátnych podnikov a dôchodcom nebudú meškať platy a dôchodky, podniky neskrachujú a budú fungovať ďalej. Pokles kúpnej sily sa prejavuje iba pri tovare dovážanom zo zahraničia, pretože prudko zdražuje.
Devalvácia je výhodná aj pre domácich výrobcov. ruský tovarvýroba sa stáva konkurencieschopnou dovozu. Domáca produkcia začína rásť, výsledkom čoho je opätovné posilnenie rubľa voči doláru. Samozrejme, v tomto procese sú obete. Ide o tých, ktorí majú úver v dolároch alebo eurách vrátane hypotéky na byt. Čo robiť v takejto situácii? Zvážte to nižšie.
Ako predpovedať devalváciu
Prognózy devalvácie rubľa sú len prognózy, nie je možné predpovedať tento proces so 100% presnosťou. Vedie k tomu veľa faktorov, vrátane tých, ktoré sa nedajú ovplyvniť. Napríklad špekulácie na devízovom trhu. Existuje len jeden záver. Na znehodnotenie menovej jednotky v podmienkach Ruskej federácie musíte byť vždy pripravení. Môžete sa spoľahnúť na názory odborníkov, no nie vždy sa neskôr zhodujú s realitou.
Čo robiť s úsporami
Devalvácia rubľa je hrozbou, ktorá sa v moderných podmienkach neustále objavuje. Čo má však v takejto situácii robiť bežný človek? Ako ušetriť svoje úspory? Existuje niekoľko zdravých spôsobov, ako sa správať:
- Skúste si nebrať pôžičky v mene iných štátov, a ak ich už máte, skúste ich previesť na ruble.
- Ušetrite v rôznych menách. To vám umožní počítať s tým, že aspoň jeden rast kompenzuje pád druhého. Klasická schéma: tretina úspor v dolároch, tretina - v rubľoch, tretina - v eurách.
- Oplatí sa vziať si pôžičku (ak je stále potrebná) alebo robiť veľké nákupy iba v mene, v ktorej osoba dostanepríjem.
- Jedným z najlepších spôsobov, ako si poistiť kapitál, je kúpa nehnuteľnosti. Takéto investície neprinášajú veľa výnosov, no riziko ich straty je minimálne. Stojí za to povedať, že teraz sú investície do luxusných nehnuteľností sľubnejšie.
- Investovanie do zlata nie je také dobré. Ak nakúpite zlato a potom ho ihneď predáte, stratíte približne 30 % svojich prostriedkov. Aby sa investícia vrátila, musíte počkať, kým jej hodnota vzrastie o 30 %, čo môže trvať roky alebo dokonca desaťročia.
- Pre nákup meny uvádza, že exportná technológia a vyrobený tovar sa považujú za spoľahlivé. Toto sú Nórsko, Švédsko, Japonsko, Čína, Švajčiarsko.
Predpoveď na aktuálny rok
Dôjde v Rusku k devalvácii rubľa? Na túto otázku možno s istotou odpovedať kladne. Samozrejme, že ruská mena čaká na devalváciu, otázka je tu skôr v načasovaní, a nie v samotnej skutočnosti tohto ekonomického procesu. Mnohí očakávali devalváciu rubľa po voľbách, no experti uviedli, že k znehodnoteniu pravdepodobne nedôjde. A tak sa aj stalo. Môžeme povedať, že k prudkému prepadu rubľa určite nedôjde. Devalvácia rubľa v roku 2018 v Rusku je nepravdepodobný jav. Odborníci naznačujú, že národná mena sa v roku 2018 dokonca posilní na 52,5 rubľov za dolár.
