Peňažná regulácia ekonomiky

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Naposledy zmenené: 2024-02-12 12:19

Moderný trh potrebuje menovú reguláciu od externých regulátorov. Je to spôsobené potrebami rozvoja trhového systému, pretože sám o sebe nepodlieha riešeniu mnohých sociálno-ekonomických problémov. Koncept „neviditeľnej ruky trhu“, podľa ktorého by mal trh zvládnuť všetky výzvy bez cudzej pomoci, v mnohých krajinách zlyhal. A Rusko si dobre pamätá „šokovú terapiu“z deväťdesiatych rokov minulého storočia. Uvedomenie si, že samotný trh nemôže existovať, prišlo neskoro. Menová regulácia ekonomiky je jedným z nástrojov vonkajšej kontroly trhového systému. Podľa mnohých ekonómov je to najdôležitejší nástroj. V článku sa bližšie pozrieme na menovú politiku, ciele, nástroje, typy. A začnime základnou definíciou.

Koncept

Peňažná regulácia ekonomiky je súbor opatrení centrálnej banky (CB) zameraných na zmenu parametrov peňažnej zásoby.

To znamená, že centrálna banka ovplyvňuje peňažnú zásobu v ekonomike. A toto opatrenie ovplyvňuje dynamiku peňažného obratu. Nižšie rozoberieme metódy menovej regulácie podrobnejšie.

Goals

Na makroekonomickej úrovni sú identifikované nasledujúce ciele regulácie:

1. Vytváranie podmienok pre hospodársky rast.
2. Udržiavanie stabilných cien.
3. Zabezpečenie stability úrokových sadzieb na domácom peňažnom trhu, výmenné kurzy.
4. Dosiahnutie maximálnej úrovne zamestnanosti obyvateľstva.

Hlavným cieľom menovej regulácie je udržiavať stabilné ceny. Všetko ostatné sa od nich odvíja. V podmienkach ruskej ekonomiky udržanie stabilných cien závisí od sústavného znižovania inflácie. Práve ona ovplyvňuje investičnú klímu v krajine a posilňovanie dlhodobého ekonomického rastu.

Koncept inflácie

Inflácia je pokles kúpnej sily meny v dôsledku jej znehodnotenia. Napríklad ročná inflácia je pevne stanovená na 10 %. Z toho vyplýva, že za 1000 rubľov dnes bude možné kúpiť rovnaké množstvo tovaru ako za 1100 o rok.

Menová regulácia centrálnej banky je zameraná predovšetkým na zníženie inflácie. Nečudujte sa, že ruské banky poskytujú drahé pôžičky. Dôvodom je vysoká inflácia. Tiežje nemožné sústrediť veľké sumy vo svojich rukách, keďže kapitál každý deň „zožerú“neviditeľné zákony trhu.

Obmedzená kapacita centrálnej banky

Centrálna banka nemá legislatívne funkcie, takže jej úlohou je iba vyrovnávať výkyvy trhu v určitých segmentoch finančného trhu.

Napriek obmedzeniam môže centrálna banka vykonávať menovú reguláciu, ktorá je navrhnutá tak, aby:

1. Zlepšiť efektivitu účastníkov peňažných tokov.
2. Chráňte záujmy rovnováhy účastníkov trhu.
3. Chrániť ich pred umelým zvyšovaním nákladov.
4. Vytvorte podmienky pre investíciu.
5. Vytvoriť konkurenčné prostredie na trhu.
6. Rozšíriť trh bankových služieb a zlepšiť ich kvalitu.

Úloha menovej regulácie je obrovská tak pre makroekonomiku vo všeobecnosti, ako aj pre každého jednotlivého občana zvlášť. Dnes sme svedkami situácie, keď sa inflácia znižuje. To viedlo k zníženiu sadzieb z bankových vkladov, ktoré dnes len zriedka prekračujú 8 % ročne. Ekonomickí regulátori však súčasne umelo znižujú reálnu rovnováhu účastníkov trhu inými metódami, napríklad devalváciou národnej meny. Tie. umelý pokles hodnoty rubľa vedie k zníženiu jeho kúpnej sily na svetových trhoch. Vzhľadom na to, že naša krajina dováža všetok tovar konečnej spotreby, zaznamenávame výrazný nárast cien. Z toho je zrejmé, že menová regulácia v Rusku má svojena rozdiel od iných krajín. Nedá sa teda povedať, že pre každú krajinu existujú univerzálne recepty na správnu stratégiu. Metódy, ktoré sú účinné pre jednu krajinu, môžu viesť k úplnému finančnému kolapsu v inej krajine.

Objects

Menová regulácia je zameraná na tieto ciele:

1. Rýchlosť peňazí.
2. Objem úverov.
3. Kurz národnej meny.
4. Dopyt a ponuka národnej meny.
5. Zásoba peňazí v ekonomike.
6. Koeficienty násobenia peňazí.

Peňažná regulácia každého z týchto ukazovateľov má časový rámec. Sú zriadené na rôznych úrovniach vlády. Nedá sa teda povedať, že regulácia menového systému údajne nezávisí od štátu z jednoduchého dôvodu, že sa sama reguluje Centrálna banka, ktorá nie je podriadená štátnym orgánom. Účinnosť opatrení centrálnej banky závisí od koordinovaných krokov štátu a centrálnej banky.

Mechanizmus

Peňažný mechanizmus zahŕňa:

• Prognóza.
• Plánovanie
• Metódy a nástroje vplyvu.

Motívy pre potrebu peňazí

Regulácia menovej politiky závisí aj od motívu potreby peňazí.

Prvý druh jetransakčný motív. Zabezpečuje súčasné ekonomické fungovanie účastníka trhu. Pre bežného človeka transakčný motív znamená rezervu peňazí na mesačné výdavky až do ďalšieho platu: potraviny, účty za energie, platby mobilným telefónom atď.

Pre podniky sa pod transakčným motívom rozumejú finančné prostriedky, ktoré sú určené na podporu bežných ekonomických aktivít (vyrovnanie s dodávateľmi, platenie nájomného a pod.).

Pre štát je to menová rezerva, ktorá umožňuje vyrovnanie na zahraničnom trhu.

Druhým druhom je preventívny motív. Umožňuje účastníkovi trhu vytvárať rezervu. Pre bežných občanov je to sporenie na daždivé dni, robenie vkladov s cieľom ušetriť peniaze atď. Podniky a štáty vytvárajú rezervné a stabilizačné fondy.

Tretí druh je špekulatívny motív. Moderné peniaze samé o sebe nie sú zdrojom ukladania hodnoty. Časť prostriedkov sa preto používa na nákup nehmotného (finančného) majetku, ktorý generuje výnosy vo forme rôznych percent. Patria sem dlhopisy, akcie, priemyselné finančné nástroje.

Dopyt a ponuka peňazí

Dopyt a ponuka peňazí sú najťažšie predvídateľné množstvá. Nie je možné predpovedať budúci faktor správania, pretože závisí nielen od makroekonomických faktorov, ale aj od vývoja globálnej ekonomiky. Napríklad rozvoj kryptomien a elektronického obchodu vedie k poklesu dopytu po národných menách. Nárast dopytu po peniazoch závisí od nasledujúcehofaktory:

1. Pokles inflácie a inflačných očakávaní.
2. Rastúca dôvera v bankový systém.
3. Ekonomický rast.

Dobrým príkladom menovej regulácie Ruskej federácie po kríze v roku 2008 je: štát prijal zákon, podľa ktorého boli všetky bankové vklady bezpodmienečne poistené do určitej výšky. A nemožno sa báť, že by banka skrachovala, keďže stratu by štát kompenzoval cez poisťovne. To viedlo k zvýšeniu dôvery verejnosti v bankový systém.

Dopyt po peniazoch je kľúčovým ukazovateľom. Efektívne metódy a nástroje menovej regulácie závisia od vysokého dopytu po peniazoch. Za zváženie tiež stojí, že túžba mať peniaze a možnosť ich získania sa nezhodujú. Tu sa stretávame s takou koncepciou, ako je likvidita - hotovostné a bezhotovostné prostriedky na bankových účtoch. Dopyt po peniazoch je definovaný ako pomerná časť likvidity.

Rýchlosť peňazí

Menová politika regulácie ekonomiky závisí aj od takého ukazovateľa, akým je rýchlosť obehu peňazí. Rast dlhodobých bankových vkladov prispieva k zníženiu rýchlosti peňazí a naopak, uchovávanie veľkého množstva hotovosti v ekonomike zvyšuje rýchlosť peňazí.

Ponuka peňazí

Regulátor trhu musí správne vypočítať úroveň saturácie peňazí v ekonomike. Dokáže efektívne využiť nárast peňažnej zásoby? Aké sú úrovneinflácia, inflačné očakávania a úroveň rizika v ekonomike? Presné odpovede na tieto otázky ovplyvňujú správanie regulátora. Ako príklad možno uviesť začiatok roku 2000 v Rusku. Obrovský prílev peňazí do krajiny spojený so superziskami z predaja uhľovodíkov mal negatívny dopad na ekonomiku ako celok. Nedokázala „stráviť“celú peňažnú zásobu bez poškodenia produkcie. Inflácia sa zrýchlila na 10-12% ročne. V tejto súvislosti došlo k výraznému nárastu nákladov na úvery. Ťažko zasiahnuté boli tie odvetvia hospodárstva, ktoré neboli spojené s ropným a plynárenským sektorom: poľnohospodárstvo, doprava, doprava a verejný sektor. Investície do týchto odvetví boli v porovnaní s investíciami do iných oblastí zanedbateľné. Nerovnováha bola aj v príjmoch bežných občanov. Napríklad priemerný plat učiteľa bol v oblasti 6-7 tisíc rubľov mesačne a robotník na stavbách zarobil niekoľko tisíc rubľov denne. Dnes vidíme, že disproporcia v odvetviach nie je až taká badateľná, no teraz máme úplne iné problémy v ekonomike.

Zásoba peňazí určená:

1. Peňažná báza (aktíva) centrálnej banky. Patria sem pôžičky bankám, cenné papiere – zvyčajne dlhopisy v štátnych pokladničných poukážkach popredných svetových ekonomík – zlato a devízové rezervy.
2. Úroková sadzba na domácom peňažnom trhu. Nazýva sa aj kľúčová refinančná sadzba. Ide o percento, za ktoré centrálna banka poskytuje úvery komerčným bankám. Prirodzene, je nižšia ako percentá, za ktoré tieto poskytujú úvery fyzickým osobám a podnikateľským subjektombudúci zisk banky a percento rizika a zlyhania sa prekrývajú. Napríklad, ak je kľúčová sadzba refinancovania 7 %, potom úrok z bankového úveru pre jednotlivca nemôže byť nižší, keďže nikto nepožičia so stratou. Úroková sadzba na krátkodobom trhu sa tvorí na základe pomeru rezerv bankového systému k jeho vkladom. Dnes sme svedkami zaujímavej situácie, ktorá sa v celej novodobej histórii našej krajiny nedala predstaviť: ľudia vložili obrovské sumy peňazí do bankových vkladov, ktoré sú navyše takmer všetky poistené. V tejto súvislosti finanční regulátori vytláčajú peniaze občanov z bánk, čím vytvárajú podmienky pre nízke úrokové sadzby na vklady.
3. Vytvorenie trvalej rezervy.

Bankový systém ako najdôležitejší faktor ovplyvňujúci peňažnú zásobu

Na peňažnú zásobu má najväčší vplyv bankový systém. Uveďme si metódy a nástroje menovej regulácie:

1. Zníženie alebo zvýšenie ponuky peňazí.
2. Vytváranie udržateľného peňažného toku.
3. Uskutočňovanie transakcií na finančnom trhu na reguláciu peňažného obehu.

Metódy menovej regulácie v ekonomicky vyspelých krajinách a rozvojových krajinách sú zásadne odlišné.

Centrálna banka je kľúčovým hráčom v regulácii. Na reguláciu menovej politiky používa nasledujúce nástroje:

1. Problém s hotovosťou.
2. Refinancovanie bánk, t.j. centrálnej bankysa stáva „bankou pre banky“a poskytuje úvery komerčným bankám za sadzby, ktoré si sama určí. Ten refinancuje tieto prostriedky na domácom trhu za vyššiu úrokovú sadzbu.
3. Operácie na otvorenom trhu pre nákup a predaj cenných papierov a mien pre vysporiadanie na medzinárodnej scéne.

Vďaka operáciám uvedeným vyššie sa vytvára jednotný mechanizmus menovej regulácie.

Najdôležitejšia úloha v makroekonómii teda patrí centrálnej banke krajiny. Tomuto ekonomickému subjektu sa budeme podrobnejšie venovať neskôr v článku.

Stav CBR

V ruskom bankovom systéme je CBR hlavnou bankou krajiny. Je na vrchole celého finančného systému krajiny a je navrhnutý tak, aby prispôsobil kurz všetkých ostatných bánk v súlade s celkovou ekonomickou stratégiou. To sa deje prostredníctvom refinancovania a kontroly. Ako posledná funkcia má centrálna banka právo pozastaviť činnosť ktorejkoľvek úverovej inštitúcie odobratím jej licencie. Nedávno sa už nahromadil pomerne pôsobivý zoznam takýchto nešťastníkov. Mnohí dokonca zastávajú názor, že centrálna banka úplne čistí pôdu pre veľké banky so štátnou účasťou.

Centrálna banka je tiež kľúčovým činiteľom menovej politiky štátu. Na dosiahnutie svojich cieľov však nepoužíva direktívne metódy, ale ekonomické metódy riadenia.

Komu je podriadená Centrálna banka Ruska?

Napriekskutočnosť, že centrálna banka Ruska je hlavnou bankou krajiny, ktorá ako jediná má právo tlačiť ruble, nie je podriadená ani vláde Ruskej federácie, ani žiadnemu inému štátnemu orgánu. Ak náš štát nebude mať dostatok peňazí na vyplácanie miezd, dôchodkov a dávok, tak Centrálna banka Ruska nepožičia vláde. Tento paradoxný systém bol budovaný od samého začiatku formovania nezávislého Ruska. Práve táto okolnosť dáva mnohým politológom dôvod označovať B. N. Jeľcina, prvého prezidenta Ruska, za zradcu vlasti. Komu je podriadená Ruská banka? Niektorí s istotou hovoria, že centrálna banka našej krajiny je pobočkou Federálneho rezervného systému, iní to pripisujú Medzinárodnému menovému fondu, čo je spravodlivejšie, keďže je o tom priamo zmienka v zákone. Obaja sú si však istí, že nás ovládajú Rothschildovci a Rockefellerovci.

Oplatí sa však analyzovať federálny zákon o „Centrálnej banke Ruskej federácie“, všetko do seba zapadá: Centrálnu banku tvorí šéf a členovia predstavenstva v počte 14 ľudí. Všetkých volí Štátna duma po dohode s prezidentom Ruskej federácie. Teraz je potrebné odpovedať na logickú otázku: je Centrálna banka Ruska takou proamerickou organizáciou? Kladná odpoveď bude iba vtedy, ak aj samotný parlament krajiny bude proamerický.

Pre tých, ktorí radi pripisujú Centrálnu banku Ruska Spojeným štátom, vysvetlíme, že od roku 2014 sa 75 % všetkých ziskov Centrálnej banky Ruskej federácie prevádza do rozpočtu Ruskej federácie. Ruská federácia a zvyšných 15 % ide do Vnesheconombank.

Nech je to ako chce, zákon skutočne prísne oddeľuje centrálnu bankuRusko od vlády Ruskej federácie. A ak sa medzi sebou pohádajú, nadradenosť bude mať centrálna banka, pretože kontroverzné otázky sa riešia na medzinárodných súdoch, ktorých rozhodnutia sú podľa ústavy vyššie ako rozhodnutia vnútorných súdov. Toto je naša ústava, ktorá v krajine platí od roku 1993.

Funkcie centrálnej banky Ruska

Banka Ruska vykonáva nasledujúce funkcie:

1. Je veriteľom pre úverové inštitúcie v rámci krajiny.
2. Rozvíjanie jednotnej menovej politiky spolu s vládou Ruskej federácie.
3. Má monopol na vydávanie národnej meny.
4. Nastavuje kontrolu meny.
5. Nastavuje pravidlá pre vykonávanie bankových operácií, reporting pre bankový systém a účtovníctvo.

Zo zoznamu môžete vidieť, že centrálna banka spolupracuje s vládou. To znamená, že vystupujú ako partneri a nie je tam žiadny náznak podriadenosti. Práve táto skutočnosť umožňuje mnohým povedať, že Rusko je kolóniou západného finančného systému. Zástancovia takéhoto systému sú však presvedčení, že obmedzí svojvôľu miestnych ruských predstaviteľov z nekontrolovaného vydávania peňazí a z neustáleho vnútorného požičiavania. Stačí analyzovať mieru korupcie, ktorá už nie je skrytá, aby sme si položili otázku: je externá kontrola tlačiarne skutočne negatívnym faktorom? Snáď len tento fakt akosi zachraňuje krajinu pred totálnou infláciou.

Pokusy znovu získať „nezávislosť“

V našej krajine je množstvo poslancov a politikov, ktorí otvorene obhajujú znárodnenie centrálnej banky. Neustále predkladajú návrh zákona Štátnej dume, no okamžite sa proti nemu zdvihne negatívna vlna verejnej kritiky. Prečo sa to deje? Je možné, že naši občania neveria vlastnému štátu, ktorý ich už veľakrát oklamal. Mnohým dáva možnosť nezávislosti centrálnej banky Ruska od vlády väčšiu dôveru v budúcnosť, ako jej prevod na štát, kde nebude kontrola nad peňažnou zásobou. Pripomeňme si časy ZSSR: každý mal peniaze, ale nikto nechcel predávať tovar za papieriky, ktoré nikto nepotreboval, keďže štát neustále zasahoval do menovej a menovej politiky banky v záujme chvíľkového politického zisku na úkor rozvoj. Preto sa vyvinula situácia, keď výrobcovia držali tovar v skladoch, čím si nedobrovoľne vytvorili nedostatok, a vymieňali ho na „čiernych trhoch“za primeranú cenu. Žiadne administratívne opatrenia nepomohli prinútiť spolupracovníkov vstúpiť na legálny trh. To je dôvod, prečo naši občania zostali bez svojich vkladov, keďže na obnovu ekonomiky ich bolo potrebné úplne zničiť zmrazením účtov a zrýchlením hyperinflácie.

Štátna banka ZSSR

V Sovietskom zväze bola Štátna banka úplne podriadená Rade ministrov ZSSR. Množstvo peňazí bolo určené direktívnymi metódami. Rada ministrov ZSSR vydala príkaz a banka na jeho základe vydala vydanie. Toto jeviedlo k situácii, ktorá sa v ekonomickej vede nazýva „potlačená inflácia“. Inými slovami, dá sa to opísať takto: každý má peniaze, ale nič sa za ne nedá kúpiť. Je to pochopiteľné: výrobcovia radšej držali tovar v skladoch a nepredávali ho, keďže peniaze nemali takú hodnotu, na akú sme dnes zvyknutí. V skutočnosti prekvitala prirodzená výmena, ktorá je porovnateľná s feudálnym systémom. Podobná situácia sa môže zopakovať, ak bude Banka Ruska znárodnená.