V moderných podmienkach je finančný manažment z dôvodu obmedzených finančných zdrojov mimoriadne dôležitý pre takmer každý podnik. Efektívnosť, s akou organizácia kontroluje a usmerňuje peňažné toky, v konečnom dôsledku určuje jej konkurencieschopnosť a obchodný úspech. Analýza tohto ukazovateľa zohráva dôležitú úlohu pri hodnotení finančnej situácie podniku.
Koncept a podstata cash flow
Vo všeobecnosti tento ekonomický termín sám o sebe pochádza z anglického slovného spojenia „cash flow“, ktoré možno preložiť ako „cash flow“. Peňažné toky predstavujú pohyb financií podniku za určité časové obdobie. Inými slovami, ide o rozdiely medzi príjmami a platbami za konkrétne obdobie. Pomocou tohto ukazovateľa môžete presne identifikovať, ako dochádza k pohybu peňazí, ktorý sa nie vždy zohľadňuje pri určovaní zisku: platby daní, investičné výdavky,splátky pôžičiek, dane zo zisku a pod. Pre úplnejšie odhalenie podstaty tohto výrazu zvážte klasifikáciu jeho jednotlivých častí.
Typy peňažných tokov
1. V závislosti od rozsahu servisných obchodných procesov:
- V rámci celého podniku. Toto je najvšeobecnejší pohľad, vrátane všetkých prílevov a odlevov financií v tejto organizácii.
- Podľa štrukturálnych delení. Centrá zodpovednosti môžu pôsobiť aj ako posledné.
- Pri konkrétnych obchodných transakciách. Predstavuje hlavný predmet kontroly peňažných zdrojov.
2. V závislosti od typu ekonomickej činnosti sú peňažné toky:
- o operáciách. Súvisí s platbami dodávateľom a tretím stranám za služby súvisiace s výrobnou činnosťou. To zahŕňa platy zamestnancov zapojených do prevádzkového procesu, ako aj súvisiace platby daní. Zároveň tento typ cash flow vykazuje príjmy z predaja tovaru a daňových úradov v prípade prepočtu preplatkov povinných platieb;
- na investičné aktivity. Zahŕňa príjmy a platby z finančných a reálnych investícií, ako aj príjmy z predaja nehmotného majetku a vyradených fixných aktív, rotáciu nástrojov investičného portfólia a výsledok iných podobných transakcií;
- o finančných aktivitách. Tento typ je spojený s pohybom peňazí spojeným s priťahovaním pôžičiek, úverov, dodatočného podielualebo akciový kapitál, výplata dividend a splatných úrokov z vkladov atď.
3. Podľa zamerania alebo konečného výsledku:
- pozitívne. Ide o súčet všetkých príjmov z každého druhu hospodárskej činnosti. Analogicky sa používa aj výraz „prílev peňažných zdrojov“;
- negatívne. Celková suma všetkých platieb v priebehu podniku. Inými slovami, ide o „odliv peňažných zdrojov“.
4. Podľa spôsobu výpočtu objemu je peňažný tok:
- čisté. Predstavuje rozdiel medzi všetkými príjmami a výdavkami;
- brutto. Charakterizuje všetky pozitívne a negatívne toky za konkrétne posudzované obdobie.
5. Podľa úrovne dostatočnosti:
- nadmerné. Príjem presahuje potreby spoločnosti;
- nedostatok. Prílev peňazí je nižší ako skutočné potreby podniku.
6. Podľa metódy hodnotenia v čase sú peňažné toky:
- Skutočné, zredukované na aktuálny moment;
- Budúcnosť ocenená na konkrétne obdobie dopredu.
7. Podľa kontinuity formovania:
- pravidelné (spravidla je spojené s prevádzkovými činnosťami);
- diskrétne (výsledok jednorazových obchodných transakcií, ako je kúpa licencie, bezodplatná pomoc, získanie komplexu nehnuteľností atď.).
8. Podľa stability časových intervalov, počas ktorých sa tvoria, sú pravidelné peňažné toky:
- Pravidelne s pravidelnými časovými intervalmi v rámci posudzovaného obdobia. Príkladom je anuita.
- Pravidelné s nerovnomernými časovými intervalmi v rámci rovnakého obdobia (napríklad lízingové splátky so špeciálnym splátkovým kalendárom).
Vyššie uvedená klasifikácia umožňuje plnšie a cieľavedomejšie vykonávať plánovanie, účtovanie a analýzu peňažných tokov podniku bez ohľadu na oblasť jeho činnosti.
