Trhové riziko: koncepcia, formy, riadenie rizík

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Naposledy zmenené: 2024-02-12 12:16

Tvrdenie, že akákoľvek ekonomická činnosť zahŕňa riziko, nevyvoláva medzi podnikateľmi žiadne pochybnosti.

Pri výrobe, obchode alebo poskytovaní služieb sa lídri spoločností a firiem riadia trhovým systémom, ktorý diktuje zvláštne zákony, pravidlá, koncept noriem a konkurenciu. Je jednoducho nemožné vypočítať fungovanie ekonomických systémov s úplnou istotou a istotou.

Význam dobrého riadenia rizík

Proces prijímania manažérskych rozhodnutí rôzneho rozsahu (od každodenného miestneho významu až po strategické a pre organizáciu životne dôležité) je ovplyvnený veľkým množstvom rôznych faktorov a podmienok. Neistota, ktorá sa prejavuje nedostatkom informácií, údajov, ako aj vplyvom náhodného faktora, bráni tomu, aby sa ten či onen výsledok situácie dal s istotou predpovedať.

Riziko sa stáva druhom ekonomickej neistoty. Tento jav je vlastný väčšine oblastí ľudskej činnosti. Dnes zamestnanci, ktorí vedia robiť výskum,predvídať a analyzovať riziká sa považujú za mimoriadne dôležité pre úspešné fungovanie podniku. Výška zisku, konkurencieschopnosť a samotné prežitie firmy do značnej miery závisia od schopnosti jej manažérov predvídať dôsledky daného konania.

Analyzujte finančné riziká trhu zverené odborníkom, ktorí majú dostatočné skúsenosti a kvalifikáciu. Úlohou takéhoto manažéra je zabezpečiť ochranu majetku a ziskov spoločnosti pred stratami vzniknutými v dôsledku zmien a výkyvov úrokových sadzieb, výmenných kurzov a iných ekonomických a finančných javov.

Čo je riziko: pojem, vlastnosti

Riziko je situácia spojená s existenciou určitej voľby medzi niekoľkými navrhovanými alternatívami. Výskyt rizikovej udalosti má za následok pozitívny aj negatívny výsledok.

Inými slovami, riziko je možnosť úspechu alebo zlyhania. Tento koncept by sa mal odlíšiť od neistoty, pretože riziko možno odhadnúť a jeho vplyv zmerať.

Znaky rizikovej situácie:

• Je tu neistota.
• Je možné zvoliť si alternatívny postup (jedným z nich je odmietnutie výberu).
• Je možné posúdiť existujúce alternatívy.

Najdôležitejšou vlastnosťou rizika, ktorá manažérovi umožňuje včas prijať opatrenia na zníženie negatívneho vplyvu jednotlivých faktorov, jepravdepodobnosť. Tento pojem znamená matematické hodnotenie aktuálneho stavu. Pravdepodobnosť odráža výpočet frekvencie výskytu konkrétneho výsledku. Takéto hodnotenie možno vykonať len vtedy, ak sú k dispozícii dostatočné štatistické informácie (údaje, ukazovatele, odborné hodnotenia a prognózy).

Trhové riziko: vlastnosti, typy a špecifiká

Situácia, v ktorej charakteristiky ekonomického stavu akéhokoľvek objektu v dôsledku pôsobenia trhových faktorov nemusia spĺňať očakávania osôb s rozhodovacou právomocou – to je to, čo predstavuje trhové riziko.

Od iných typov bankového rizika sa takéto situácie líšia tým, že sú priamo ovplyvnené trhovými podmienkami. Typy trhového rizika zahŕňajú úrokové riziko, ako aj akciové a menové riziko.

Riziko pre rôzne typy organizácií

Vplyv rizikových situácií na činnosť každého podniku je enormný, takže ich ignorovanie alebo nedostatočne dôkladný prieskum môže viesť k stratám až krachu spoločnosti. Trhové riziko je charakteristikou najdôležitejších ekonomických trhov, pre ktoré sú zmeny úrokových sadzieb veľmi dôležité. Toto je trh pre dlhové cenné papiere, akcie, meny, komodity.

Táto kategória rizík odráža možnosť strát (finančných strát) úverových inštitúcií v dôsledku zmeny cien finančných nástrojov na trhu alebo kolísania výmenných kurzov. Táto kategória rizika tiež odráža možnosť zisku alebo straty obchodnej organizácie v prípade zmeny cien.

Pre banky sa úrokové riziko stáva najväčšímvýznamný, keďže priamo ovplyvňuje konečný výsledok činnosti. Vyjadruje sa v možnosti zvýšenia alebo zníženia hodnoty aktív bankovej organizácie v dôsledku kolísania úrokových sadzieb na vklady a úvery.

Hodnota rizika pre investorov

Pri hodnotení ekonomickej efektívnosti budúcich investícií má každý investor záujem získať objektívne a spoľahlivé údaje o miere rizika konkrétneho projektu.

Má určitý očakávaný rozsah výnosov portfólia a možnosť, že skutočný zisk presiahne tento interval a existuje trhové riziko.

To znamená, že ide o existenciu pravdepodobnosti získania straty, straty alebo výpadku zisku. Straty spojené s realizáciou hospodárskej činnosti sú materiálne, pracovné a finančné. Trhové finančné riziká majú svoju vlastnú gradáciu, podľa ktorej sa najvýnosnejšie možnosti kapitálových investícií stávajú spravidla mimoriadne rizikovými. Niekedy až tak, že sa investori rozhodnú s nimi neobchodovať, pretože „ta hra nestojí za sviečku.“

Prečo vznikajú rizikové situácie?

Na vzniku situácií spojených s rizikom sa často podieľajú vonkajšie a vnútorné príčiny.

Vnútorné príčiny trhového rizika sú:

1. Úmyselná opozícia. Napríklad nákup alebo predaj určitej kategórie finančných nástrojov.
2. Zlé veci, ktoré vodcovia robia, keď robiamanažérske rozhodnutia. Môže ísť o nadobudnutie alebo predaj akcií, dlhopisov, mien, ako aj o chyby v počte a načasovaní týchto manipulácií.

Vonkajšie príčiny, ktoré tvoria rizikové situácie, sa považujú za:

1. Nepriaznivá zmena hodnoty finančných nástrojov v dôsledku udalostí, ktoré nastali u emitenta a všeobecných podmienok na trhu (ovplyvňuje akciové riziko).
2. Lietanie v drahých kovoch.
3. Používajte veľké množstvo špecifických finančných nástrojov (dlhopisy, pôžičky, hypotéky), ktoré nemusia byť splatené načas.
4. Výrazne kolísavé výmenné kurzy.
5. Prípady, keď zákazníci a dodávatelia nespĺňajú zmluvné podmienky.

Čo znamená „hodnotenie trhového rizika“?

V záujme ochrany podniku pred nepredvídateľným dopadom rizikových situácií podlieha trhové riziko posúdeniu a analýze.

Hlavným cieľom týchto akcií je udržať riziko podstupované spoločnosťou v medziach, ktoré sú brané do úvahy pri stanovovaní strategických cieľov. Je to nevyhnutné na zachovanie majetku a kapitálu a na zníženie alebo odstránenie strát.

Analyzujte všetky typy rizík, ktoré sú dôležité pre činnosť podniku (devízové, komoditné a iné).

Kroky riadenia trhového rizika

Po definovaní cieľa, princípov a metód riadenia rizík pristúpia špecialisti k nasledujúcim krokom:

• Odhaliťtrhové riziko.
• Posúďte mieru jeho vplyvu a úroveň pravdepodobnosti.
• Pozorujte trhové riziko.
• Prijímanie opatrení na kontrolu a minimalizáciu rizika.

Hlavným problémom špecialistov zaoberajúcich sa hodnotením a manažmentom rizík je nedostatok akýchkoľvek univerzálnych receptov. Každá situácia a problém je jedinečný a vyžaduje si individuálny prístup. Preto popri kvalifikácii, skúsenostiach a profesionalite manažéri potrebujú také vlastnosti, ako je intuícia a flexibilita myslenia.