Podnikové financie: vlastnosti, princípy. Firemné financie sú

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Naposledy zmenené: 2024-02-12 12:26

Podnikové financie sú osobitným druhom ekonomických vzťahov: súbor vzťahov vzniká v podmienkach vzniku, presmerovania a cieleného využívania peňažnej zásoby, ktorá vzniká ako prirodzený výsledok výroby a predaja tovarov resp. poskytovanie služieb.

Sú dôležitým článkom v celom systéme:

• hrajú úlohu nadácie pre budovanie zdroja príjmu, ktorý môže dotovať štátny rozpočet;
• sú "nulovým bodom súradníc" pri vytváraní hrubého národného produktu;
• pripravuje pôdu pre nadchádzajúcu vedeckú a technologickú revolúciu.

Net pochýb o tom, že firemné financie okrem všetkého spomenutého plnia aj funkciu darcu – práve s ich pomocou sa napĺňa „kabelka“domácností (v skutočnosti sa obyvateľstvo sponzorované zvýšením počtu voľných pracovných miest).

Riešenie konkrétnych problémov

Ekonomické vzťahy na úrovni korporácií pripomínajú prácu zložitého mechanizmu – rozpad jednéhojedna časť môže spôsobiť zastavenie celej jednotky. Aby sa takémuto scenáru zabránilo, je okrem iného potrebné vyriešiť dva problémy. Totiž správne rozdeľovať peňažné toky a kontrolovať ich vývoj subjektmi.

Aby som bol konkrétny, podnikové financie (toto pravidlo je relevantné pre akýkoľvek typ medzifarmárskych a medziodvetvových vzťahov) by mali:

• štruktúruje pracovný kapitál tak, aby ani vo výrobnej, ani v spotrebnej fáze nedochádzalo k prestojom spôsobeným nedostatkom financií alebo nedostatkom spotrebného materiálu, čo viedlo k oneskoreniu miezd a spomaleniu modernizácia);
• sledovať nielen reťazec „tvorby, rozdeľovania a použitia peňazí“, ale aj dodržiavanie Zákonníka práce, pozorne sa zaoberať problémom optimalizácie voľných kapacít atď.

Pokyny

Korporácia je organizácia, ktorá využíva práva právnickej osoby. Jeho sila a sila spočíva v združovaní veľkého množstva vlastného kapitálu spravovaného malou skupinou ľudí.

Pokiaľ ide o peňažné slobody a zodpovednosť, podnikové financie sú:

• úplná nezávislosť, vyjadrená v pokrytí bežných výdavkov, ako na záklkrátkodobé obchodné plány a dlhodobé stratégie;
• otvorený prístup k vlastnej pracovnej rezerve;
• 100 % návratnosť (vrátane a zohľadnenia modernizácie);
• možnosť získania bankového úveru;
• zodpovednosť za nesprávne výpočty a zlyhania;
• budovanie vzťahov so štátom (t.j. kontrola príjmov a odvodov do rozpočtu, analýza celkových ukazovateľov atď.).

Osobitnosti podnikových financií: je vždy opodstatnené vsádzať na rozsiahle aktivity?

Dostupnosť výrobných aktív je jednou z hlavných podmienok pre vznik finančných vzťahov. No aj napriek tomu, že podiel na ekonomickom obrate korporácií už dávno prekročil 80 %, dnes na medzinárodnom trhu pôsobí necelých sedem desiatok organizácií, ktoré vykonávajú skutočne rozsiahle aktivity. Leví podiel subjektov právneho práva tvoria podniky skromnej veľkosti.

Firemné financie sú teda v prvom rade oddelením vlastníctva od riadenia (s povinnou centralizáciou kapitálu v rukách riaditeľov), a vôbec nie prehnanou koncentráciou kapacít. Okrem toho musíte pochopiť, že rozdelenie právomocí medzi manažment a vlastníkov de facto zabezpečuje stabilitu ekonomickej a výrobnej štruktúry.

Nuansy interakcie

Ekonomický model založený na podnikových financiách nie je vôbec zásluhou jednej krajiny. Áno, Spojené štáty v určitom zmysle slúžili ako meradlo, ale globalizácia vymazala hranice a teraz je akciováspoločnosť a jej zakladatelia môžu byť na opačných stranách Atlantiku…

Za posledných 20 – 30 rokov neprešli vzťahy medzi účastníkmi významnými zmenami: tak ako predtým, existujú dve veľké, ale nie rovnocenné skupiny, ktoré sú integrované do právnickej osoby a jedna bez druhej nemôžu existovať. Ich zloženie je uvedené nižšie:

• manažment a hlavní akcionári;
• „menšinoví akcionári“, ako aj vlastníci iných cenných papierov, obchodní partneri, veritelia a miestne (federálne) orgány.

Ekonomická integrácia umožňuje vývoj jedného z troch scenárov:

1. Vertikálna fúzia, teda spojenie viacerých spoločností, ktoré sa podieľajú na výrobe konkrétneho produktu (úloha „produktu“je niekedy priradená službe). Po uzavretí zväzu na seba nadväzujú všetky fázy výroby / poskytovania niečoho v rámci funkčnosti jednej organizácie.

2. Horizontálna kombinácia – finančné vzťahy sa vytvárajú medzi rovnakým typom podnikov s cieľom zvýšiť podiel na trhu a zvýšiť kapacitu.

3. Konglomerát "commonwe alth" - do korporácie sa nalejú rôzne technologické linky. Cieľom je rozšíriť sortiment s cieľom uspokojiť dopyt a zabezpečiť vyššiu stabilitu peňažných tokov.

Základné pravidlá účtovania výnosov

Objem predaja predstavuje určité množstvo finančných prostriedkov alebo iných výhod naakumulovaných za určité časové obdobie: mesiac, štvrťrok,pol roka atď. (čo znamená „zhmotnenie“poskytnutých služieb a/alebo príjem z predaja vyrobeného tovaru).

Finančné riadenie podniku je okrem iného aj účtovníctvo. A tu sú možnosti:

• hotovostná metóda je založená najmä na skutočnosti, že výnosy umiestni ako peňažnú zásobu fixovanú na účtoch podniku v čase vyrovnania (v barterových vzťahoch často materiálne výhody z obchodných aktivít mať formu produktu);
• schéma časového rozlíšenia zasa stanovuje, že kontrola obratu sa vykonáva až po skutočnosti, to znamená, že sumy sú k dispozícii spoločnosti, keď spotrebitelia majú finančné záväzky a sú okamžite identifikované ako zisk.

Účtovníctvo vykazuje výnosy ako také za predpokladu, že:

• jeho hodnotu je možné špecifikovať;
• právo na získanie je podrobne uvedené v zmluve;
• garantovaný rast firemného príjmu po operácii.

Úloha transferových cien

Princípy podnikových financií, ktoré sú základom vytvárania silných ekonomických väzieb, nemožno posudzovať oddelene od problematiky transferového oceňovania. Hovoríme o takzvanej osobitnej hodnote tovarov (surovín, služieb), ktorá je stanovená pre príbuzné inštitúcie (organizácie). Jednoducho povedané, všetky štrukturálne odvetvia, usilujúce sa o konečný cieľ, fungujú s internými cenami komponentov a iných druhov zdrojov. Tým je vyriešený problém zvyšovania ziskov oboch oddelení a celého podniku ako celku.

Informácie o transferových cenách spadajú pod definíciu „obchodného tajomstva“, pretože v skutočnosti vytvárajú úroveň „konkurenčnej marže“pre konečný produkt, ktorý sa má uviesť na trh.

Prečo je analýza likvidity taká dôležitá?

Ako už bolo uvedené, kompetentná organizácia podnikových financií predpokladá včasnú „diagnostiku“existujúcich správ. Analýza likvidity je jedným z mechanizmov na vizualizáciu „stupňa životaschopnosti“štruktúry zaoberajúcej sa obchodovaním a/alebo výrobou a ekonomickými činnosťami. Poskytuje predstavu o potenciáli podniku z hľadiska krátkodobých záväzkov: či spoločnosť bude schopná splniť sľuby dané partnerom (veriteľom, zákazníkom) realizáciou aktív, ktoré má k dispozícii.

Pre predbežnú analýzu sa používa špeciálna tabuľka krytia a kalkulačné vzorce pre aktuálnu, rýchlu a absolútnu likviditu. Úplná diagnóza si však vyžaduje zohľadnenie veľkého počtu ukazovateľov a mal by ju vykonať vysoko profesionálny personál.

Finančná udržateľnosť

Systém podnikových financií potrebuje pravidelné monitorovanie. Dokonca aj krátkodobé prerušenia toku pracovného kapitálu predstavujú hrozbu pre dobre zavedenú schému práce (najmä ak vo výrobnom reťazci neexistujú duplicitné štrukturálne jednotky).

Z finančného hľadiska stabilita organizácie zodpovedá úrovni jej nezávislosti odzdroje „dopĺňania pokladnice“. Ako viete, existujú dva z nich: vlastný kapitál a priťahované investície. Štruktúra aktív a pasív sa zisťuje buď výpočtom koeficientov (autonómia, agilnosť fondov a pod.) alebo tabuľkovým porovnaním. V každom prípade by však analýza mala poskytnúť odpoveď na otázku výšky finančného rizika.

Viac o externých a interných zdrojoch príjmu

Rozdelenie pracovných zdrojov na externé a interné je nevyhnutné vzhľadom na špecifiká jednotlivých výrobných procesov. Predovšetkým je vhodné využívať majetok ekonomického subjektu v celoročnom cykle výroby tovaru a/alebo poskytovania služieb; je výhodnejšie spustiť sezónne výrobné linky „vypožičaním“kapacít a prostriedkov.

Ak vývoj finančnej politiky a jej prispôsobovanie právnej realite nebudú sprevádzať úpravy rozsahu činností a smerovania dovozu a vývozu, potom bez ohľadu na spoľahlivosť vnútorných a vonkajších zdrojov príjmov riziko finančnej destabilizácie sa zvyšuje a efektívnosť riadenia klesá.

Je samoregulácia dobrá alebo zlá?

Na podstatu podnikových financií sa často pozeráme z pozície kapitalizácie (rozsah výroby). Rozdiel oproti rovnakému výlučnému vlastníctvu však spočíva v niečom inom – v skutočnom oddelení (právnej a funkčnej izolácii) riadiaceho aparátu od skupiny zakladateľov. Teda podnikateľská činnosť menšinových akcionárov,v skutočnosti zredukované na minimum: hlasujú len za členov riadiaceho orgánu, ktorí vypracujú stratégiu do budúcnosti a obracajú miliardy v prospech korporácie. Keďže účastníci nižšej úrovne majú obmedzené informácie, voľba riaditeľov sa zvyčajne obmedzuje na podporu návrhov pochádzajúcich od úradujúcich manažérov.

Záver: absolútna samoregulácia je skutočným prínosom pre podnik s mnohými štrukturálnymi divíziami, pretože tento mechanizmus vám umožňuje vyhnúť sa internej firemnej byrokracii. Zároveň zostáva vysoká pravdepodobnosť zneužitia zo strany „dočasných, ale nenahraditeľných“šéfov.