John Keynes. „Všeobecná teória zamestnanosti, úrokov a peňazí“

2024 Autor: Henry Conors | [email protected]. Naposledy zmenené: 2024-02-12 12:19

V roku 1936 vyšla kniha Johna Keynesa „Všeobecná teória zamestnanosti, úrokov a peňazí“. Autor si po svojom interpretoval vtedy populárnu tézu o samoregulácii trhovej ekonomiky.

Potrebná vládna regulácia

Keynesova teória tvrdí, že trhová ekonomika nemá prirodzený mechanizmus na zabezpečenie plnej zamestnanosti a zabránenie poklesu výroby a štát je povinný regulovať zamestnanosť a agregátny dopyt.

Črtou teórie bola analýza problémov spoločných pre celú ekonomiku - súkromná spotreba, kapitálové investície, vládne výdavky, t.j. faktory, ktoré určujú efektívnosť agregátneho dopytu.

V polovici 20. storočia začali mnohé európske štáty používať keynesiánsky prístup na ospravedlnenie svojej hospodárskej politiky. Výsledkom bolo zrýchlenie ekonomického rastu. S krízou 70-80-tych rokov. Keynesiánska teória bola kritizovaná a uprednostňované boli neoliberálne teórie, ktoré vyznávali princíp nezasahovania štátu do ekonomiky.

Historický kontext

Keynesova kniha znamenala začiatok „keynesiánstva“– doktríny, ktorá vyviedla západnú ekonomiku z ťažkej krízy a vysvetlila dôvody poklesuprodukcia v 30-tych rokoch 20. storočia a vyjadrenie znamená zabrániť tomu v budúcnosti.

John Keynes, vzdelaním ekonóm, bol svojho času zamestnancom ministerstva pre indické záležitosti, Komisie pre financie a menu, pôsobil na ministerstve financií. To mu pomohlo zrevidovať neoklasickú teóriu ekonómie a vytvoriť základy novej.

Vplyv mal aj fakt, že John Keynes a Alfred Marshall, zakladateľ neoklasickej teórie, sa skrížili na King's College v Cambridge. Keynes ako študent a Marshall ako učiteľ, ktorý vysoko ocenil schopnosti svojho študenta.

Vo svojej práci Keynes zdôvodňuje vládnu reguláciu ekonomiky.

Predtým ekonomická teória riešila problémy ekonomiky mikroekonomickými prostriedkami. Analýza bola obmedzená na rozsah podniku, ako aj jeho ciele znížiť náklady a zvýšiť zisky. Keynesova teória odôvodňovala reguláciu ekonomiky ako celku, čo znamená účasť štátu v národnom hospodárstve.

Nový prístup k prekonávaniu kríz

Na začiatku práce John Keynes kritizuje závery a argumenty moderných teórií založených na Sayovom zákone trhu. Zákon spočíva v predaji vlastného výrobku výrobcom za účelom nákupu iného. Predávajúci sa mení na kupujúceho, ponuka vytvára dopyt a to znemožňuje nadprodukciu. Asi len rýchlo zlikvidovaná nadprodukcia niektorých tovarov v niektorých odvetviach. J. Keynes upozorňuje, že okrem výmeny komodít existuje aj výmena peňazí. Ukladanievykonávať kumulatívnu funkciu, znižovať dopyt a viesť k nadprodukcii tovaru.

Na rozdiel od ekonómov, ktorí považovali otázku dopytu za bezvýznamnú a neustále sa udržiavajúcu, Keynes z nej urobil ústredný základ makroekonomickej analýzy. Keynesova teória hovorí: dopyt závisí priamo od zamestnania.

Zamestnanie

Prekeynesiánske teórie považovali nezamestnanosť za dve jej varianty: frikčnú – dôsledok nedostatku informácií pracovníkov o dostupnosti pracovných miest, nedostatok túžby po presťahovaní sa a dobrovoľnú – dôsledok nedostatku túžby po práca za mzdu zodpovedajúcu hraničnému produktu práce, pri ktorej „obťažnosť“práce prevyšuje mzdu. Keynes zavádza pojem „nedobrovoľná nezamestnanosť“.

Podľa neoklasickej teórie nezamestnanosť závisí od hraničnej produktivity práce, ako aj od jej hraničného „zaťaženia“, ktoré zodpovedá mzde, ktorá určuje ponuku práce. Ak budú uchádzači o prácu akceptovať nízke mzdy, zamestnanosť sa zvýši. Dôsledkom toho je závislosť zamestnania od pracovníkov.

Čo si o tom myslí John Maynard Keynes? Jeho teória to popiera. Zamestnanosť nezávisí od pracovníka, je určená zmenou efektívneho dopytu, ktorá sa rovná súhrnu budúcej spotreby a kapitálových investícií. Dopyt je ovplyvnený očakávaným ziskom. Inými slovami, problém nezamestnanosti súvisí s podnikaním a jeho cieľmi.

Nezamestnanosť a dopyt

Začiatkom minulého storočia dosahovala nezamestnanosť v USA 25 %. To vysvetľuje, prečo jej ekonomická teória Johna Keynesa dáva ústredné miesto. Keynes uvádza paralelu medzi zamestnanosťou a krízou agregátneho dopytu.

Príjem určuje spotrebu. Nedostatočná spotreba vedie k nižšej zamestnanosti. John Keynes to vysvetľuje „psychologickým zákonom“: zvýšenie príjmu vedie k zvýšeniu spotreby o pomernú časť jej zvýšenia. Ďalšia časť sa hromadí. Zvýšenie príjmu znižuje sklon k spotrebe, ale zvyšuje sklon k úsporám.

Pomer rastu spotreby dC a úspor dS k zvýšeniu príjmu dY Keynes nazýva okrajovú túžbu spotrebovať a akumulovať:

• MPC=dC/dY;
• MPS=dS/dY.

Pokles spotrebiteľského dopytu je kompenzovaný zvýšením investičného dopytu. V opačnom prípade sa zamestnanosť a miera rastu národného dôchodku zníži.

Kapitálové investície

Rast kapitálových investícií je hlavným dôvodom efektívneho dopytu, nižšej nezamestnanosti a vyšších sociálnych príjmov. Preto by mal byť rastúci objem úspor kompenzovaný nárastom dopytu po kapitálových investíciách.

Ak chcete zabezpečiť investície, musíte do nich presunúť úspory. Preto keynesiánsky vzorec: investícia je ekvivalentná úsporám (I=S). Ale v skutočnosti sa to nedodržiava. J. Keynes poznamenáva, že úspory nemusia zodpovedať investíciám, pretože závisia od príjmu, investícií – od úrokovej miery, ziskovosti, zdanenia, rizika, trhových podmienok.

Úroková sadzba

Autor píše opravdepodobná návratnosť kapitálovej investície, jej hraničná efektívnosť (dP/dI, kde P je zisk, I je kapitálová investícia) a úroková miera. Investori investujú peniaze, pokiaľ hraničná efektívnosť investovania kapitálu prevyšuje úrokovú sadzbu. Rovnosť ziskov a úrokových sadzieb pripraví investorov o príjem a zníži dopyt po investíciách.

Úroková sadzba zodpovedá rozpätiu ziskovosti kapitálových investícií. Čím nižšia sadzba, tým väčšia investícia.

Podľa Keynesa sa úspory robia po uspokojení potrieb, takže rast záujmu nevedie k ich zvyšovaniu. Úrok je cena za vzdanie sa likvidity. John Keynes prichádza k tomuto záveru na základe svojho druhého zákona: sklon k likvidite je spôsobený túžbou mať schopnosť premeniť peniaze na investície.

Nestálosť peňažného trhu zvyšuje túžbu po likvidite, ktorú môže prekonať vyššie percento. Stabilita peňažného trhu, naopak, znižuje túto túžbu a úrokovú sadzbu.

Keynes považuje úrokovú sadzbu za sprostredkovateľa vplyvu peňazí na sociálny príjem.

Nárast množstva peňazí zvyšuje zásobu likvidity, ich kúpna sila klesá, akumulácia sa stáva neatraktívnou. Úroková miera klesá, investície rastú.

John Keynes obhajoval nižšie úrokové sadzby, aby vložil úspory do výrobných potrieb a zvýšil peňažnú zásobu v obehu. Odtiaľ pochádza myšlienka deficitného financovania, ktorá zahŕňa používanie inflácie ako prostriedku na udržanie podnikania.

Pokles úrokovej sadzby

Autor navrhuje zvýšiť kapitálové investície prostredníctvom rozpočtovej a menovej politiky.

Menovou politikou je zníženie úrokovej sadzby. Tým sa zníži hraničná efektívnosť investície, čím sa stane atraktívnejšou. Vláda by mala dať do obehu toľko peňazí, koľko je potrebné na zníženie úrokovej sadzby.

Potom John Keynes dospeje k záveru, že takáto regulácia je v kríze výroby neúčinná – investície nereagujú na pokles úrokovej sadzby.

Analýza hraničnej efektívnosti kapitálu v cykle ju umožnila prepojiť s hodnotením budúcich prínosov kapitálu a dôvery medzi podnikateľmi. Obnovenie dôvery znížením úrokovej sadzby je nemožné. Ako veril John Keynes, ekonomika sa môže ocitnúť v „pasci likvidity“, keď zvýšenie peňažnej zásoby nezníži úrokovú mieru.

Fiškálna politika

Ďalším spôsobom zvyšovania investícií je rozpočtová politika, ktorá spočíva vo zvyšovaní financovania podnikateľov na úkor rozpočtových prostriedkov, keďže súkromné investície sú počas krízy výrazne obmedzené kvôli investorskému pesimizmu.

Úspechom rozpočtovej politiky štátu je rast solventného dopytu aj pri zdanlivo zbytočnom míňaní peňazí. Vládne výdavky, ktoré nevedú k zvýšeniu ponuky tovaru, považoval Keynes počas krízy nadprodukcie za vhodnejšie.

Na zvýšenie objemu zdrojov na súkromné investície je potrebná organizácia verejného obstarávania tovarov, aj keď vo všeobecnosti Keynestrval nie na zvýšení štátnych investícií, ale na štátnych investíciách do súčasných kapitálových investícií.

Dôležitým faktorom stabilizácie krízy nadprodukcie je aj zvyšovanie spotreby prostredníctvom štátnych zamestnancov, sociálnej práce, rozdeľovania príjmov do skupín s maximálnou spotrebou: zamestnanci, chudobní, podľa „psychologického zákona“z r. zvyšovanie spotreby s nízkym príjmom.

Multiplikačný efekt

V kapitole 10 je vyvinutá teória Kannovho multiplikátora aplikovaná na hraničný sklon k spotrebe.

Národný príjem priamo závisí od kapitálových investícií, a to v oveľa vyššom objeme ako oni, čo je dôsledkom multiplikačného efektu. Investícia kapitálu do rozšírenia výroby jedného odvetvia má podobný efekt aj v susedných odvetviach, tak ako kameň spôsobuje kruhy vo vode. Investovanie do ekonomiky zvyšuje príjem a znižuje nezamestnanosť.

Štát v kríze by mal financovať výstavbu priehrad a výstavbu ciest, čo zabezpečí rozvoj príbuzných odvetví a zvýši dopyt spotrebiteľov a dopyt po investíciách. Zamestnanosť a príjem sa zvýšia.

Keďže príjem je čiastočne akumulovaný, jeho multiplikátor má hranicu. Spomalenie spotreby znižuje kapitálové investície - hlavný dôvod multiplikátora. Preto je multiplikátor nepriamo úmerný hraničnému sklonu k úspore MPS:

M=1/MPS

Zmena príjmu dY z rastu investícií dIprekračuje ich M-krát:

• dY=M dI;
• M=dY/dI.

Zvýšenie sociálneho príjmu závisí od objemu rastu spotreby – hraničného sklonu k spotrebe.

Implementácia

Kniha mala pozitívny vplyv na vytvorenie mechanizmu na reguláciu ekonomiky s cieľom predchádzať krízovým javom.

Ukázalo sa, že trh nedokáže zabezpečiť maximálnu zamestnanosť a ekonomický rast je možný vďaka účasti štátu.

Teória Johna Keynesa má nasledujúce metodologické ustanovenia:

• makroekonomický prístup;
• zdôvodnenie vplyvu dopytu na nezamestnanosť a príjem;
• analýza vplyvu fiškálnej a menovej politiky na zvýšené investície;
• násobiteľ rastu príjmu.

Keynesove myšlienky prvýkrát realizoval americký prezident Roosevelt v rokoch 1933-1941. Federálny zmluvný systém rozdeľuje až tretinu rozpočtu krajiny každý rok od 70. rokov.

Väčšina krajín sveta tiež použila menové a finančné nástroje na reguláciu dopytu s cieľom zmierniť cyklické výkyvy ich ekonomík. Keynesiánstvo sa rozšírilo do zdravotníctva, vzdelávania, práva.

Decentralizáciou vládnych štruktúr západné krajiny zvyšujú centralizáciu koordinačných a riadiacich orgánov, čo sa prejavuje nárastom počtu federálnych zamestnancov a vlád.